10.10 Обзор рынка за неделю (Аналитика Spb)

 
Прошедшая неделя оказалась очень активной на мировом валютном рынке. Начать хотя бы с того, что уже в понедельник курс евро/доллар пробил-таки ключевой уровень поддержки $1.20 после недели попыток его преодоления.
В ходе азиатской сессии курс доллара начал укрепляться в иене, которая оказалась под давлением после выхода ежеквартального обзора Банка Японии Tankan. Как показал опрос, настроения крупных японских производителей – одна из составляющих обзора – немного улучшились в сентябре по сравнению с июнем благодаря укреплению внутреннего спроса. Индекс настроений крупных производителей поднялся в сентябре до 19 пунктов с 18 в июне, тогда как экономисты ожидали роста индекса до 20 пунктов. Вслед за иеной против доллара подешевели и европейские валюты.
 
С началом европейских торгов доллар продолжил дорожать против основных валют. Главной причиной этого эксперты называют вновь вышедшие на первый план ожидания рынка очередного повышения процентных ставок США. На евро также негативно сказались слова президента ЕЦБ Жан-Клода Трише о том, что темпы развития экономики Еврозоны не удовлетворительны. Несмотря на хорошие сентябрьские показатели деловой активности по странам Еврозоны и Великобритании, доллар не потерял своего позитивного настроя, и после преодоления уровня $1.20 лишь развил наступательное движение.
 
Позже внимание рынка привлекла публикация индекса деловой активности (ISM) в производственном секторе экономики США. Экономисты предсказывали снижение индекса в связи с последствиями ураганов, обрушившихся на американское побережье Мексиканского залива. Тем не менее, показатель резко вырос в сентябре до 59.4 пункта против 53.6 пункта в августе.
 
Движение курса евро/доллар устремилось к уровню $1.19, где после стабилизации курса во вторник, в среду участники рынка начали фиксировать прибыль, готовясь к выходу данных по рынку труда США за сентябрь.
 
Торговая сессия в среду открылась снижением доллара относительно основных валют на фоне фиксации прибыли. Курс евро/доллар после достижения во вторник минимума на $1.19 выросла в среду к открытию европейской сессии до $1.1950. Курс доллар/иена оказался наиболее активным на азиатских торгах, откатив от максимума на Y114.35 до отметки Y113.70.
 
Согласно экономическому календарю основное внимание рынка было направлено на публикацию индексов деловой активности в сфере услуг. Активность сектора услуг Еврозоны выросла в сентябре 2005 года до 54,7 пункта с 53,4 пункта в августе, что стало максимальным показателем с июля 2004 года.
Позже вышли данные по объему розничных продаж в Еврозоне в августе 2005 года, который увеличился на 0,9% к июлю, и вырос на 2,0% к августу 2004 года.
И в завершении торгов среды слабое значение индекса деловой активности в сфере услуг по США привело к тому, что по итогам сессии курс евро/доллар закрылся выше отметки $1.20. Индекс ISM для сферы услуг США снизился в сентябре 2005 года до 53.3 пункта с пересмотренных августовских 61 пункта.
 
Резко ситуацию на рынке изменили торги четверга. Евро/доллар взлетел по итогам торгов на 200 пунктов до отметки $1.22. На котировках американской валюты негативно отразились сообщения прессы о планах Венесуэлы вывести бумаги Казначейства США из своих резервов и о том, что Россия может ревальвировать рубль с целью удержания инфляции. По мнению трейдеров, участники рынка воспользовались сообщением из Венесуэлы для того, чтобы зафиксировать прибыль в преддверии публикации в пятницу данных о занятости в США в сентябре.
 
Далее рост евро подстегнула пресс-конференция президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, на которой он намекнул на возможность скорого повышения процентной ставки в Еврозоне.
Совет управляющих Европейского центрального банка как и ожидалось принял решение оставить ставку рефинансирования на уровне 2,0% годовых. Однако на последовавшей далее пресс-конференции президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише дал понять, что опасения относительно ускорения инфляции растут, что дало надежду на возможность повышения процентной ставки в Еврозоне.
Евро взлетел к двухнедельным максимумам по отношению к доллару, одномесячным максимумам против фунта и восьминедельным максимумам против иены вслед за выступлением Трише.
 
Американская сессия также не добавила оптимизма курсу доллара. По сообщению министерства труда, число жителей США, впервые обратившихся за пособием по безработице, выросло за неделю, завершившуюся 1 октября 2005 года, до 390.000 с 369.000 неделей ранее. К тому же предварительные данные за предыдущую неделю были пересмотрены с 356.000. данные оказались хуже средних прогнозов аналитиков, ожидавших, что число впервые обратившихся за пособием вырастет за неделю лишь до 370.000 человек.
 
По итогам торгов в четверг курс евро/доллар протестировал сопротивление на $1.22, курс фунт/доллар приблизился к сопротивлению на $1.7820, курс доллар/иена потерял больше фигуры, снизившись к отметке Y113.00.
 
В пятницу курс евро/доллар откатил от максимумов недели перед публикацией данных по занятости США. Отчет по рынку труда в США оказался неожиданно сильным. Число рабочих мест в экономике США в сентябре сократилось лишь на 35.000, при средних прогнозах аналитиков сокращения на 150.000. Данные оказали существенную поддержку доллару, который практически сразу же вырос относительно евро до $1.2100, отыграл свои потери относительно фунта и до отметки Y114.00 восстановился относительно иены.
 
Прогноз на следующую неделю
 
В понедельник активность на валютном рынке будет значительно снижена из-за национальных праздников в Японии, США и Канаде. Однако следует отметить встречу финансовых министров Европейского Монетарного Союза 12 стран в Люксембурге, которая состоится в понедельник, а также встречу министра финансов США Джона Сноу и министра финансов Японии Садакадзу Танигаки в Токио.
 
Из ключевых фундаментальных данных стоит выделить публикацию протоколов с заседания FOMC во вторник и данных по торговому балансу США за август в четверг.
 
В пятницу состоится выступление президента ФРБ Сент-Луиса Вильяма Пула о монетарной роли ФРС в Вашингтоне, а также встреча министра финансов США Джона Сноу с финансовыми министрами Большой Двадцатки за пределами Пекина. Ожидается присутствие Алана Гринспена.
 
В ближайшие недели в фокусе рынка, вероятно, будут разговоры относительно перспектив по процентным ставкам в США и Еврозоне. А также анализ ущерба для американской экономики со стороны прошедших ураганов. Курс евро/доллар, скорее всего, пока сохранит торговый диапазон $1.19-1.2250.
 
Лариса Коковина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Санкт–Петербургского представительства компании TeleTRADE D.J.
e-mail: