USD – аналитический обзор от Евгения Романова

Доллар начал подавать робкие признаки коррекции, которая была прервана вчера на NY после падения стоков и слов Бликса, что Ирак хоть и сотрудничает с unmovic, но несущественно. Евро до сих пор придавлена комментариями Buba/ECB Вельтке, обеспокоенным ее резким ростом. Основные фондовые индексы попадали вчера на годовые низы, реагируя на рекордно высокие корпоративные убытки за всю историю – отличилась AOL Time Warner, потерявшая в 2002 $98.7 млрд. Отчет по GDP за IV квартал оказался на уровне ожиданий – рост замедлился до 0.7%, и это резкое падение по сравнению с III кварталом (4.0% и 2.4% за 2002 год), что опять демонстрирует интересное состояние американской экономики – и не рост, и не спад. Индекс DJIA потерял 2% и завалился под 8000. Нефть на NYMEX закрылась $33.85/bbl, золото спот после коррекции к $367/oz закрылось +2.30 до 369.70 и стоит под резистанс $372.
Сегодня Nikkei 225 тестировал 20-летние низы вслед за Стрит. Индекс не желает «выползать» из-под главной нижайшей цены закрытия 8303 – велика вероятность ре-теста low 8197 октября. Шиокава и Коизуми вновь были замечены с риторикой на обычную тему, что иена чрезмерно сильная для текущего состояния японской экономики. Джон Сноу, как сообщает JIJI, признал важность проблемы японских & китайских интервенций на рынке. Он подтвердил, что станет изучать детально эту проблему на новом посту и указал, что стоимость доллара является одним из нескольких факторов, определяющих размер американского торгового дефицита.
Ключевым фактором остается Ирак, и высока вероятность новых продаж USD сегодня, в первую очередь, против евровалют, из-за встречи Буш/Блэр сегодня в Кэмп-Дэвид. Рынок усматривает в ней ни что иное, как «военный совет», и готовится отреагировать на нее фейерверком при открытии следующей недели. Кроме того, в среду Госсекретарь Пауэлл по поручению Буша предъявит в ООН разведанные доказательства, что Ирак опять всех дурачит. С учетом последних слабых отчетов, у «быков» по USD нет причин ожидать снижения прессинга.
Дефляция не будет главной темой на митинге G7, который запланирован на 21/22 февраля. Новый ген директор международного финансового бюро MoF Ватанаба говорит, что дефляция не выглядит глобальной проблемой, которую необходимо координировать в рамках G7. Он также не видит консенсуса среди стран G7, что источником дефляции является Китай. После ухода из MoF Куроды, кажется, отношение к глобальной дефляции здесь изменилось.
Японская безработица опять продемонстрировала рекордный уровень 5.5% в декабре после 5.3% SA в ноябре. Консенсус был 5.4%. Токийский CPI за январь опять обвалился на -0.4% (в Токио живет каждый 10-ый японец) и, за исключение цен на скоропортящиеся продукты, потребительские цены упали на 0.6%. В национальном масштабе это соотношение 0.3%/0.7% соответственно – подтверждается текущий ценовой тренд, указывающий на умеренную дефляцию. На уровне ожиданий рынка.
Касательно американских релизов сегодня, ожидается рост персональных доходов на +0.2%, в то время как потребление видится впечатляюще выросшим за месяц на 1.0%. Усиление потребления ожидается из-за месячного роста на 5% товаров длительного пользования и роста на 11% авто & запчастей. Говорят, данные уже абсолютно учтены вчерашней фигурой GDP.
Финальное чтение потребительских настроений в обзоре U of Mich ожидается 82.5 после предварительного 83.7 и декабрьского 86.7. Однако многие аналитики ожидают еще худших значений, учитывая геополитические риски, слабые стоки и много вопросительных знаков напротив американской экономики.
Минуты FOMC (заседания 10 дек) указывают на продолжение ожиданий подъема экономики, хотя и не в краткосрочной перспективе. Полисимэйкеры видят стимулы роста в низких процентных ставках и победе республиканцев на ноябрьских промежуточных выборах. Хотя Fed продолжает отвергать сценарий дефляции, они указывают, что и так умеренные цены могут снижаться еще. В целом Fed указывает, что будет продолжать поддерживать восстановление экономики и финансовой системы гибкостью монетарной политики.
Не думаю, что держать доллар на уик-энд это хорошая идея. Как бы сегодня мы не стали свидетелями возобновления коротких позиций.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail: cureox@teletrade-dj.com