GBP/USD – обзор от Евг. Романова

Стерлинг продолжает выигрывать против всех, за исключением традиционной валюты-убежища швейцарского франка. Условия торгов на рынке экстремально тонкие. Кабель продолжает привлекать внимание инвесторов, как high yielding currency, - дифференциал в процентных ставках между UK и другими странами семерки остается в пользу консервативных британских активов. Отчет по безработице вчера не показал значительных отклонений от ожиданий, но подтвердил, что ситуация на рынке труда наилучшая с 1975 года. Однако, все эти фундаментальные факторы являются фоном для реализации двух спекулятивных предпосылок для покупки GBP: технической (стерлинг пробил психологически важный уровень $1.6) и ралли нефти вчера на Nymex из-за ожиданий военной эскалации на Ближнем Востоке.
Вчера на NY сессии фьючерсы на февраль подскакивали более чем на $1/bbl до 31.25 (практически достигнув недельного Res 31.30), хотя цена закрытия составила $30.44. Невзирая на откат, день закрылся выше предыдущего пика 30.42 (теперь это саппорт). Ожидается, что следующими целями по спекулятивным нефтяным лонгам будут $31.45/bbl и $31.80/90/bbl (high февраля 01). Как сообщает DJ, ралли нефти продолжилось на Access trade, - январские контракты (срок исполнения истекает скоро) +20 центов до $30.65/bbl, а февральские выросли на 23 цента до 30.66 долларов за баррель. Игроки боятся ястребиных комментариев Буша по Ираку сегодня ночью, которые могут стать прелюдией к формальному обвинению Ирака в невыполнении резолюции международного сообщества (что автоматически приравнивается рынками к скорой войне). Возможно, такое объявление последует уже сегодня – в результате доклада главы военных инспекторов в Ираке Совету Безопасности. Брокеры ожидают скорого ре-теста $31 и $31.50.
Я бы не стал приуменьшать степень корреляции между нефтью и стерлингом, - у меня достаточный опыт наблюдений в этой сфере. Те, кто вчера наблюдал динамику на валютном рынке в первые часы открытия NY, тоже могли заметить отслеживание фунтом не стоков и золота, а – нефти. Стерлинг исполнил «шип» на уходе Европы до 1.6028, предоставив возможность его продать (2 лота без особенной нервозности и с быстрым профитом). А то, что он практически протестировал апрельский (2000) high 1.6072 – это уже не краткосрочный шип, а состоятельное подтверждение рынка всему вышеизложенному. Полагаю, что до конца недели резистанс 1.6105 будет протестирован. Дойчебанк предполагает даже 1.6140, при этом они считают 1.61 только промежуточным сопротивлением.
Сегодня в британском расписании розничные продажи и потребительское кредитование – по существу, эти отчеты будут последними важными домашними данными в этом году. Продажи за ноябрь ожидаются умеренно растущими на +0.1% м/м, а в обзоре потребительского кредитования рынок желает рассмотреть, насколько устойчива его тенденция роста и не станут ли потребители «зажимать» свои расходы. Как это ни покажется парадоксальным, долгожданный спад потребительского спроса благоприятен для роста стерлинга в текущих условиях, поскольку снижает угрозу сильного инфляционного давления. Возвращение потребительской инфляции чуть ниже 2.5% будет предполагать стабильную монетарную политику в средне- и долгосрочной перспективе.
Следует учитывать, что в ближайшие три недели (вплоть до 7 января) условия торгов будут по-праздничному тонкими, поэтому нет смысла предполагать, что стерлинг закрепился теперь выше 1.6 usd. Однако такое предположение будет справедливым для Q1 следующего года.
Вчера стерлинг был неплохо поддержан от 1.5990/80, есть резон осторожно покупать его от этих уровней, сильнее выглядит 1.5930 и ключевой для бычьего сценария будет точка 1.5830/35.
Текущая динамика на японской бирже Tocom показывает дальнейший рост нефти до $30.86, и вероятно будет расти выше. Дилеры говорят, что «рынок очень бычий на спекуляциях, что Британия отправила суда для вывоза оборудования с Ближнего Востока, и на ожиданиях комментариев США по багдадскому досье». Золото на Гонконге закрывается уже в диапазоне $348-350. Дневной high в Токио был 354.25, таким образом уже на следующей неделе мы можем стать свидетелями нового торгового диапазона 350-400 долларов за тройскую унцию.
Евг. Романов, Телетрэйд Новосибирск
E-Mail: cureox@teletrade-dj.com