Экономические новости финансовых рынков от 16 апреля 2024

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Джером Пауэлл принимает участие в беседе у камина об экономических тенденциях в Северной Америке в рамках Вашингтонского форума Центра Вильсона в Вашингтоне, округ Колумбия.

Пауэлл заявил, что экономика США демонстрирует достаточно высокие темпы роста, и добавил, что последние данные свидетельствуют об отсутствии значительного прогресса в отношении инфляции в этом году. Несмотря на сохраняющуюся силу, Пауэлл отметил, что рынок труда переходит к лучшему равновесию.

Ключевые котировки

Комментарии  главы Банка Англии Бейли:

• В США усиливается давление со стороны спроса
• Я вижу убедительные доказательства того, что процесс снижения инфляции продолжается

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс, постоянный член Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) с правом голоса, заявил во вторник, что инфляция снизилась по всем категориям за последние полтора года.

Уильямс принял участие в панельной дискуссии в Экономическом клубе Нью-Йорка и добавил несколько интересных комментариев о монетарной политике.

Основные выводы

Реакция рынка

Слова Уильямса не оказали влияния на рынки, их затмили опасения по поводу возможного роста напряженности на Ближнем Востоке.

• Фунт упал на слабых данных по занятости в Великобритании и вновь тестирует область поддержки 1,2430.
• Уровень безработицы в Великобритании вырос до 4,2% за три месяца до февраля против ожиданий 4%.
• В среду инвесторы сосредоточатся на данных по индексу потребительских цен в Великобритании, чтобы получить больше информации о перспективах монетарной политики Банка Англии.

В ходе лондонской торговой сессии во вторник стерлинг возобновил свой более широкий медвежий тренд. Неутешительные данные по занятости в Великобритании подтвердили теорию о том, что Банк Англии может начать снижать ставки раньше запланированного срока, что негативно сказалось на британском фунте.

Число обратившихся за пособием увеличилось ниже ожиданий, а рост заработной платы за три месяца до февраля снизился до 6% г/г с 6,1% в предыдущем периоде. Но прежде всего, уровень безработицы вырос до 4,2%, разочаровав рынок, который прогнозировал 4%, без изменений по сравнению с предыдущим месяцем.

Доллар США сохраняет бычий тренд, чему способствует рост доходности казначейских облигаций США. Доходность 10-летних казначейских облигаций находится на максимумах за последние несколько лет вблизи отметки 4,70%. Доходность 2-летних трежерис, наиболее тесно связанная с ожиданиями процентных ставок, остается вблизи ключевого уровня 5%.

Позже во вторник ожидается встреча главы Банка Англии Бейли с прессой, хотя главным событием недели в Великобритании станут данные по индексу потребительских цен в среду, которые, как ожидается, значительно снизятся. Также во вторник глава ФРС Джером Пауэлл примет участие в панельной дискуссии в Вашингтоне. Его комментарии по поводу монетарной политики могут оказать некоторое влияние на кроссы с долларом США.

Анализ цены GBP/USD: техническая перспектива

Медведи отбросили пару к нижней границе месячного нисходящего канала на уровне 1.2430, который тестируется в данный момент. Минимум прошлой пятницы находится прямо под ним, на уровне 1.2430. Прорыв этой области поддержки откроет путь к 1.2370. Далее вниз поддержки нет до 1.2220.

Для продвижения к 1.2565 необходимо преодолеть уровень 1.2505, где блок ордеров может дать медведям новый импульс.

• Индекс Dow Jones умеренно вырос, но геополитическая напряженность ограничила рост.
• Хорошая квартальная прибыль от United Health и Morgan Stanley вселяет оптимизм.
• Техническая картина остается медвежьей, а DJIA дрейфует в сторону от мартовских максимумов.

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) демонстрирует умеренное повышение в ходе осторожной сессии во вторник утром. Высокая доходность казначейских облигаций США и опасения рынка по поводу нестабильной ситуации на Ближнем Востоке нивелировали положительное влияние результатов квартальной прибыли.

Во вторник United Health и Morgan Stanley отчитались о более высоких, чем ожидалось, квартальных доходах, компенсировав разочаровывающие результаты Bank of America (BAC) и Johnson & Johnson (JNJ).

Однако трейдеры по-прежнему с опаской относятся к риску, поскольку Израиль размышляет над ответом на ракетную атаку Ирана, а международное сообщество требует от его лидеров проявить сдержанность.

При таком раскладе основные индексы Уолл-стрит демонстрируют смешанную динамику: Dow Jones вырос на 0,4% до 37 897, а S&P 500 и NASDAQ практически не изменились и находятся на уровне 5 062 и 15 890, соответственно.

Новости Доу-Джонса

Сектор здравоохранения растет второй день подряд на 0,4 %. За ним следует сектор технологий, выросший на 0,3 %. Хуже всего себя показал сектор "Энергетика", упавший на 1,08 %, за ним следует сектор "Коммунальные услуги", снизившийся на 0,95 %.

Акции UnitedHealth (UNH) выросли на 6,2 % до 473,43 доллара после того, как их квартальный отчет превзошел ожидания. Котировки Salesforce (CRM) выросли на 2 % до 278,45 доллара. В качестве негативного фактора можно отметить падение акций Johnson & Johnson на 2 % до $144,67 и падение акций Apple (AAPL) на 1,7 % до $169,78.

Технический прогноз по Доу-Джонсу

Индекс DJIA во вторник сокращает потери, хотя общая картина остается медвежьей. Движение ниже 38 560 активировало модель "Голова и плечи", которая указывает на более резкое снижение.

Непосредственной поддержкой является уровень 37 586, за которым следует измеренная цель модели голова-плечи, соответствующая минимуму середины января и 38,6% коррекции Фибоначчи на уровне 37 087. Бычья реакция может найти сопротивление на прежней поддержке 38 531 перед областью 39 000.

Четырехчасовой график индекса Доу-Джонса

Европейские фондовые индексы снизились на закрытии

• Немецкий DAX, -1,57%
• Французский CAC, -1,4%
• Британский FTSE 100 -1,82%
• Испанский Ibex, -1,50%
• Итальянский FTSE MIB, -1,65%:

В то время как европейские трейдеры готовятся к выходу, фондовые индексы США отошли от минимумов. Тем не менее, индексы S&P и NASDAQ по-прежнему снижаются в течение дня.

Индекс Dow Industrial Average вырос на 130 пунктов, или на 0,34%, до 37862,67. Минимальная цена достигла 37749,78. UnitedHealth поддерживает рост индекса Dow. На сегодняшних торгах он вырос на 27 долларов, или на 6,01%.
Индекс S&P -5,95 пункта, или -0,11%, до 5057. Минимальная цена достигла 5040,88.
Индекс NASDAQ упал на 16 пунктов, или -0,10%, до отметки 15869. Минимальная цена достигла 15824,34

Данные по росту ВВП США за 1 квартал будут опубликованы 25 апреля.

Текущая оценка роста ВВП ФРБ Атланты за 1 квартал выросла до 2,9% с 2,8% вчера (согласно их последнему отчету). По их собственным словам:

"Оценка реального роста ВВП (с учетом сезонных колебаний в годовом исчислении) по модели GDPNow в первом квартале 2024 года составляет 2,9 процента по состоянию на 16 апреля, по сравнению с 2,8 процента по состоянию на 15 апреля. После утреннего отчета Бюро переписи населения США о начале строительства жилья и отчета Совета управляющих Федеральной резервной системы о промышленном производстве текущие прогнозы роста реальных расходов на личное потребление за первый квартал и роста реальных валовых частных внутренних инвестиций за первый квартал увеличились с 3,4 процента и 3,4 процента, соответственно, до 3,5 процента и 3,7 процента. процентах"

Следующее обновление данных по ВВП ФРБ Атланты будет опубликовано 24 апреля, и это будет последняя оценка перед пересмотренным выпуском данных по ВВП США за 1 квартал..

• Пара USD/JPY выросла на фоне сильных данных по розничной торговле в США, укрепляющих доллар против иены.
• Индикаторы по жилищному строительству в США нестабильны, так как данные по количеству разрешений на строительство и количеству начатых строительств не оправдывают ожиданий, намекая на замедление темпов роста строительного сектора.
• Объем промышленного производства в США остается стабильным, что свидетельствует о смешанном, но устойчивом экономическом фоне.
• Министр финансов Японии Судзуки подчеркивает бдительность в отношении движений на рынке Форекс.

Доллар США набирает обороты по отношению к японской иене на ранних торгах североамериканской сессии. Сильные экономические данные из Соединенных Штатов (США) и нейтрально-ястребиные комментарии чиновников Федеральной резервной системы США способствуют укреплению доллара. Пара USD/JPY торгуется на отметке 154,61, что на 0,22% выше цены открытия.

Пара USD/JPY преодолела отметку 154.00 на фоне сильных данных по розничным продажам и "ястребиных" комментариев ФРС

Данные по жилищному строительству в США оказались слабее, показав, что строители могут взять передышку из-за высокого уровня запасов. Количество разрешений на строительство в марте сократилось на 4,3%, опустившись до 1,458 млн, что ниже прогноза в 1,514 млн и февральского показателя в 1,523 млн. Соответственно, количество начатых строительств упало на -14,7%, с 1,549 млн до 1,321 млн, что ниже прогнозов в 1,48 млн.

Другие данные Федеральной резервной системы США (ФРС) показали, что объем промышленного производства в марте не изменился и составил 0,4% за месяц.

Несмотря на это, сильные данные по розничным продажам в понедельник вызвали реакцию на рынке ценных бумаг с фиксированным доходом: доходность казначейских облигаций США выросла более чем на 10 базисных пунктов в течение недели. Трейдеры сократили свои ставки на то, что ФРС может снизить ставки дважды, а не трижды, как показали данные Чикагского торгового совета (CBOT). Ожидается, что ФРС доведет основную учетную ставку до 4,965% к концу 2024 года.

В понедельник президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что центральный банк США не спешит смягчать политику. Между тем, трейдеры USD/JPY ожидают выступлений представителя ФРС Джефферсона, главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса и председателя Джерома Пауэлла.

По словам министра финансов Судзуки, японские власти продолжают "внимательно следить за последними событиями" на рынке Forex. Участники рынка подтолкнули курс к отметке 154,00, и отсутствие реакции со стороны Банка Японии (BoJ) или Минфина может сохранить ралли.

Анализ цены USD/JPY: технический прогноз

Основная тенденция остается восходящей, и в отсутствие явных признаков интервенции покупатели USD/JPY могут подтолкнуть курс к отметке 155,00. Как только он будет преодолен, следующей остановкой станет 155,78, а затем последний максимум цикла на 160,32. С другой стороны, если пара упадет ниже 154.00, это может открыть дверь для отката к максимуму апреля на 153.38, а затем к 153.00.

• Пара AUD/USD опустилась до 0,6400 на фоне напряженности на Ближнем Востоке и ослабления спекуляций по поводу снижения ставок ФРС.
• Представитель ФРС Дейли не видит срочности в снижении ставок при высокой инфляции и сильном спросе на рабочую силу.
• В первом квартале этого года китайская экономика демонстрировала сильные позиции.

Пара AUD/USD опустилась к круглому уровню поддержки 0,6400 на ранней американской сессии во вторник. Австралийский актив продлил свою полосу неудач уже третью торговую сессию во вторник, так как общее настроение на рынке сдерживает риски из-за ухудшения напряженности на Ближнем Востоке и ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) отложит планы по снижению ставок до конца этого года.

Валюты, чувствительные к риску, оказались под давлением, поскольку эскалация напряженности на Ближнем Востоке, как ожидается, нарушит глобальную цепочку поставок. Ожидается, что израильские военные нанесут ответный удар по Ирану за его авиаудары по их территории. Между тем, президент США Джо Байден заявил, что не поддержит ответный удар Израиля.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила до 4,68%, так как спекуляции на тему снижения процентных ставок ФРС на июньском и июльском заседаниях затихли. Хорошие данные по розничным продажам в США за март укрепили ожидания того, что ФРС не будет настаивать на снижении ставок.

В понедельник президент ФРБ Сан-Франциско заявила, что "нет никакой срочности" в снижении процентных ставок в США". Ожидается, что ФРС будет сохранять ограничительную позицию по процентным ставкам до тех пор, пока не получит уверенности в том, что инфляция устойчиво вернется к желаемому уровню в 2%.

В азиатском регионе более сильные, чем ожидалось, данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) Китая за первый квартал не смогли улучшить настроения на рынке. В первом квартале этого года китайская экономика сильно выросла на 1,6% против 1,2% в последнем квартале 2023 года, пересмотренных в сторону повышения с 1,0%. Ожидается, что улучшение экономических перспектив Китая окажет положительное влияние на австралийский доллар.

На внутреннем фронте австралийский доллар будет ориентироваться на данные по занятости за март, которые будут опубликованы в четверг. Прогнозируется, что уровень безработицы увеличился до 3,9 % с 3,7 % в феврале. За тот же период австралийские работодатели, по оценкам, наняли 7,2 тыс. человек, что значительно ниже 116,5 тыс. человек.

В интервью CNBC во вторник президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ снизит ставки в ближайшее время, если не произойдет никаких серьезных сюрпризов, сообщает Reuters.

"При условии, что не возникнет дополнительных шоков, настанет время умерить ограничительную монетарную политику в достаточно короткие сроки", - добавила Лагард и сказала, что они наблюдают дезинфляционный процесс, который идет в соответствии с ожиданиями.

Она также отметила, что влияние геополитических событий на цены на сырьевые товары пока не очень значительно.

Реакция рынка

Немедленная реакция EUR/USD оказалась умеренным снижени ем. На момент публикации статьи пара практически не изменилась за день и находилась на уровне 1,0627.

• Пара USD/CAD вырлсла до 1,3820, так как смешанный отчет по канадской инфляции сохраняет надежды на снижение ставки Банка Канады.
• Предпочтительный показатель инфляции Банка Канады снизился до 2,0% в годовом исчислении.
• Доллар США держится около шестимесячного максимума, так как ожидается, что ФРС отложит планы по снижению ставок.

Пара USD/CAD подскочила до 1,3820 на ранней нью-йоркской сессии во вторник после того, как Статистическое управление Канады опубликовало смешанный отчет по индексу потребительских цен (CPI) за март. Агентство показало, что месячный базовый индекс потребительских цен вырос на 0,6%, что ниже ожиданий в 0,7%, но выше предыдущего показателя в 0,3%. Однако годовой показатель инфляции ускорился до 2,9% с предыдущего значения 2,8%.

Ежемесячные данные Банка Канады (BoC) по базовому  CPI, исключающему восемь волатильных статей, резко выросли на 0,5% по сравнению со скудным ростом на 0,1% в феврале. Однако годовой базовый  CPI замедлился до 2% по сравнению с предыдущим показателем в 2,1%.

Ожидается, что возвращение наиболее предпочтительного показателя инфляции к желаемому уровню в 2% позволит Банку Канады (BoC) начать снижение процентных ставок, которое в настоящее время ожидается с июньского заседания.

На прошлой неделе глава Банка Канады Тифф Маклем заявил, что снижение ставки в июне возможно, если инфляция продолжит устойчиво замедляться после того, как Банк Канады оставит процентные ставки без изменений на уровне 5%. Банк Канады сохраняет процентные ставки неизменными на уровне 5% с июля 2023 года для поддержания понижательного давления на инфляцию потребительских цен.

Между тем, значительный спрос на безопасные активы из-за ухудшения геополитической напряженности и затухающие спекуляции на тему снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) на июньском и июльском заседаниях усилили давление на канадский доллар.

Индекс доллара США (DXY) немного снизился с пятимесячного максимума 106,44. Спрос на доллар США в ближайшей перспективе сохраняется, поскольку инвесторы считают, что ФРС будет удерживать процентные ставки на высоком уровне более долго. Инфляция остается выше ожиданий уже три месяца подряд, что говорит об отсутствии необходимости в срочном снижении ставок.

• Промышленное производство в США продолжает расти умеренными темпами.
• Индекс доллара США продолжает колебаться выше отметки 106,00.

Промышленное производство в США в марте выросло на 0,4% в месячном исчислении, сообщила Федеральная резервная система (ФРС) США во вторник. Данное значение последовало за февральским увеличением на 0,4% и совпало с ожиданиями рынка.

"Объем производства в обрабатывающей промышленности вырос на 0,5% в марте, чему отчасти способствовал рост на 3,1% производства автомобилей и запчастей; объем производства без учета автомобилей и запчастей увеличился на 0,3%, - говорится в пресс-релизе ФРС. -Уровень использования производственных мощностей в марте вырос до 78,4%, что на 1,2 процентных пункта ниже долгосрочного среднего показателя (1972-2023 гг.)".

Реакция рынка

Доллар США не продемонстрировал немедленной реакции на этот отчет. На момент публикации индекс доллара США вырос на 0,1% за день и составил 106,27.

Пара EUR/USD продолжила падение до 1,0601, самого низкого уровня с ноября прошлого года, но отскочила от этого уровня в часы европейских торгов. Как пишет главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик,  "доллар США выиграл от кислых настроений на рынке, которые подогревались растущей напряженностью на Ближнем Востоке и уменьшением надежд на скорое снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС).

После заседания военного кабинета Израиль намерен подготовить "силовой" ответ на массированную воздушную атаку Ирана в субботу. Это решение идет вразрез с рекомендациями западных союзников по деэскалации конфликта. Между тем, хорошие макроэкономические данные по Соединенным Штатам (США) перечеркивают шансы на снижение ставки ФРС. Финансовые рынки теряют надежду на то, что центральный банк примет решение в июле, поскольку инструмент CME Group FedWatch показывает 51,3 % вероятности отсутствия изменений. Шансы на неизменность июньского решения в настоящее время составляют 79,1%

Пара EUR/USD выросла до 1,0646 после выхода данных из Германии. Страна опубликовала мартовский индекс оптовых цен, который вырос на 0,2% за месяц, и опрос ZEW об экономических настроениях, который отразил улучшение до 42,9 в апреле с 31,7 ранее. Настроения в Еврозоне также оказались лучше ожиданий, повысившись с 33,5 в марте до 43,9 в апреле. И наконец, оценка текущей ситуации в Германии продемонстрировала небольшой отскок, отметив значение -79,2 после -80,5 в предыдущем месяце.

В США вышли данные по количеству разрешений на строительство и количеству начатых строительств жилья за март, которые снизились на 4,3 % и 14,7 %, соответственно. Позже в этот день в стране будут опубликованы данные по использованию производственных мощностей и промышленному производству за март, а председатель ФРС Джером Пауэлл примет участие в беседе у камина об экономических тенденциях в Северной Америке в рамках Вашингтонского форума Центра Вильсон"а.

Главный аналитик FXStreet Эрен Сензегер комментирует технические перспективы пары:

"Пара EUR/USD развила рост после данных из США до 1,0651, но отступила от этого уровня. Дневной график предлагает ограниченный бычий потенциал. Последнее повышение кажется коррективным, так как технические индикаторы едва отошли от облвсти перепроданности, не имея достаточного импульса для подтверждения промежуточного дна. В то же время пара EUR/USD развивает импульс ниже всех своих скользящих средних, причем 20-я простая скользящая средняя (SMA) расширяет свой нисходящий уклон ниже более длинных МА.

В ближайшей перспективе, согласно 4-часовому графику, продолжающееся повышение выглядит коррективным. Пара EUR/USD сбавляет обороты ниже 20-дневной скользящей средней, в то время как более длинные скользящие средние продолжают двигаться на юг гораздо выше коротких МА. Наконец, индикатор Momentum растет в пределах отрицательных уровней, а индикатор Relative Strength Index (RSI) консолидируется около 33, что говорит об отсутствии интереса к покупкам.

Уровни поддержки: 1,0600 1,0570 1,0530

Уровни сопротивления: 1,0665 1,0700 1,0745"

Статистическое управление Канады сообщило во вторник, что инфляция в Канаде, измеряемая изменением Индекса потребительских цен (CPI), выросла на 2,9% в годовом исчислении в марте с 2,8% в феврале. Эти данные оказались выше ожиданий рынка. В месячном исчислении индекс потребительских цен вырос на 0,6%.

Годовой базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильность цен на продовольствие и энергоносители, вырос на 2,0% за тот же период по сравнению с 2,1% в предыдущем месяце.

По данным Статистического управления Канады, "цены на жилье продолжали оказывать повышательное давление в марте, при этом процентные ставки по ипотечным кредитам и арендная плата внесли наибольший вклад в рост индекса потребительских цен по всем статьям в годовом исчислении".

Кроме того, "цены на услуги (+4,5%) продолжили расти в марте по сравнению с февралем (+4,2%), что обусловлено ростом цен на авиаперевозки и аренду, опережая рост цен на товары (+1,1%), который замедлился по сравнению с февралем (+1,2%) в годовом исчислении".

• Показатели ввода жилья и разрешений на строительство в США резко снизились в марте.
• Индекс доллара США держится выше отметки 106,00 после публикации данных по жилищному строительству.

Число начатых строительств в США упало на 14,7% в марте до 1,32 млн единиц, показали ежемесячные данные, опубликованные Бюро переписи населения США во вторник. Эти данные последовали за ростом на 12,7% (пересмотрено с 10,7%), зафиксированным в феврале.

За тот же период объем разрешений на строительство снизился на 4,3% после роста на 2,3% (пересмотрено с 1,9%) в январе.

Реакция рынка

Индекс доллара США сразу же снизился, и на момент написания торговался без изменений на уровне 106,15.

Аналитики BBH поделились своим прогнозом по индексу доллара США (DXY) на ближайшую перспективу.

Ралли доллара должно продолжиться

"Доллар торгуется с повышением на фоне сильных данных по розничным продажам. DXY торговался на новом циклическом максимуме в районе 106,437 ранее сегодня, но затем опустился до 106,266 в настоящее время. Он остается нацелен на тестирование максимума 1 ноября в районе 107,113".

"Евро торгуется во флэте вблизи $1.0625, но чистый прорыв ниже $1.0755 настраивает цену на тест минимума 1 ноября вблизи $1.0515. Стерлинг торгуется без изменений вблизи $1.2445 после смешанных данных по рынку труда в Великобритании. USD/JPY торгуется на новом циклическом максимуме вблизи 154,60, не реагируя на вербальную интервенцию".

"Ралли доллара должно продолжиться, так как последние данные подтверждают устойчивую инфляцию и уверенный рост экономики в США. Данные из США продолжают поступать в основном более сильными и должны оказывать повышательное давление на американскую доходность. Мы считаем, что, хотя ожидания рынка в отношении смягчения политики сильно скорректировались после релиза данных CPI, им еще есть куда двигаться. Когда рынок окончательно капитулирует, доллар должен продолжить укрепление".

Экономисты Standard Chartered предлагают соображения по поводу квартальных показателей роста экономики Китая, опубликованных во вторник.

Ключевые цитаты

• Китайская экономика выросла на 5.3% г/г или на 6.6% в годовом исчислении в 1-м квартале, с большим отрывом опередив консенсус рынка.
• Разрыв выпуска сократился до -1.6% ВВП в 1-м квартале с -2.2% в 4-м квартале. Дефлятор ВВП остался отрицательным на уровне -1.1% г/г.
• Мы считаем, что еще слишком рано говорить о том, что в экономике Китая всё хорошо, так как она продолжает бороться со слабым внутренним рынком жилья, слабым потребительским доверием и дезинфляционным давлением.
• Во втором полугодии, вероятно, потребуется дальнейшее смягчение монетарной политики, особенно если ФРС США начнет снижать ставки (что ослабит давление на обесценивание китайского юаня по отношению к доллару). Мы по-прежнему прогнозируем снижение ставки среднесрочного кредитования (MLF) на 10 б.п. в 3 и 4 кварталах, а также снижение нормы резервных требований (RRR) на 25 б.п. в 3 квартале.
• Наш прогноз роста ВВП на 2024 год остается неизменным и составляет 4.8%, что немного выше консенсус-прогноза в 4.7%. Мы видим повышательные риски для нашего прогноза, связанные с эффективной реализацией правительственного плана действий по масштабному обновлению оборудования и торговле потребительскими товарами, а также с укреплением внешнего спроса.

Аналитики TD Securities отмечают, что во вторник днем глава Банка Канады Маклем пополнит список факторов риска, связанных с CAD, поскольку на сегодняшний вечер запланирована его встреча в формате "беседы у камина" с председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом (в 20:15 мск.).

Рынки также будут следить за высказываниями Пауэлла по поводу инфляции

"Темой их беседы будут "Экономические тенденции в Северной Америке", но после выхода мартовского отчета по инфляции CPI канадские инвесторы будут задаваться вопросом, насколько этот отчет укрепит уверенность Банка в том, что недавний прогресс в области инфляции сохранится, и насколько Маклем готов склониться к этому мнению".

"Однако до июньского решения Банк получит еще один отчет по индексу потребительских цен, и, поскольку аналитики TD и рынок ожидают, что в марте общий индекс потребительских цен вырастет, в ходе беседы у камина мы можем получить более сбалансированное послание. Рынки также будут следить за комментариями Пауэлла, чтобы узнать его мнение о динамике инфляции в последнее время, после того как мартовский CPI преподнес сюрприз в виде неожиданно высокого результата, а также о любых последствиях более затяжного процесса дезинфляции в США."

Аналитики Deutsche Bank поделились пересмотренным прогнозом монетарной политики ЕЦБ.

Ключевые тезисы

• Мы обновляем наш базовый прогноз ЕЦБ в сторону более постепенного и неопределенного цикла смягчения. Мы по-прежнему ожидаем, что первое снижение ставки произойдет в июне. Ранее мы ожидали 125 б.п. снижения ставки в 2024 году и еще 75 б.п. снижения в первом полугодии 2025 года до 2% в середине 2025 года. Наш новый базовый прогноз предусматривает снижение ставки на 75 б.п. в 2024 году (риск смещен в сторону 100 б.п.), снижение на 100 б.п. в 2025 году и окончательное снижение на 25 б.п. в первом квартале 2026 года до 2%.
• Более постепенный сценарий: мы сохраняем ту же базовую конечную ставку, но цель будет достигнута на квартала позже, чем в нашем предыдущем прогнозе. Наш предыдущий взгляд на цикл смягчения был в основном построен на последовательном снижении ставок. Новый базовый уровень предполагает более постепенное снижение ставки на четверть пункта в квартал на протяжении всего цикла смягчения.
• Более неопределенный сценарий: базовый прогноз имеет свои ограничения в условиях неопределенности. Наш базовый прогноз по-прежнему предполагает восстановление баланса в экономике и возвращение монетарной политики к нейтральному уровню. Однако цикл смягчения состоит из двух этапов (отмены ограничений и нормализации), и мы не совсем уверены в том, что второй этап смягчения в следующем году состоится, в основном, из-за неопределенности, связанной с выборами в США, расходящимися циклами монетарной политики и уровнем нейтральных ставок.

Аналитики TD Securities ожидают, что индекс потребительских цен в Канаде вырос на 3% в марте.

"Мы ожидаем, что общий индекс потребительских цен в марте подскочит на 0,2 пп до 3,0% г/г, так как цены вырастут на 0,7% м/м (прогноз рынка: 0,7% м/м, 2,9% г/г), чему будет способствовать еще один значительный прирост энергетического компонента наряду с частичным восстановлением цен на продукты питания и основные товары".

"Возвращение к более широкому ценовому давлению также должно привести к более значительному росту любимого Банком Канады показателя базовой инфляции . Прогнозируется, что индекс CPI-trim/median вырастет на 0,3% м/м, что все равно будет означать умеренное замедление в годовом исчислении за 3 месяца.

Однако ожидаемое повышение общего CPI и более значительный рост м/м для базовых показателей противоречат желанию Банка Канады получить больше доказательств того, что недавний прогресс будет устойчивым, и хотя Банк будет иметь в своем распоряжении апрельский отчет CPI для принятия следующего решения по монетарной политике, мы не ожидаем, что у него наберется достаточно доказательств устойчивого замедления раньше июля."

Доллар США, скорее всего, будет торговаться в боковике 7.2550/7.2700, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы ожидали, что доллар будет торговаться в боковом диапазоне 7.2550/7.2700. Хотя доллар США торговался в боковом диапазоне, диапазон оказался уже, чем ожидалось (7,2546/7,2660). Ценовое действие не дает свежих подсказок. Сегодня мы по-прежнему ожидаем, что доллар США будет торговаться в боковике диапазоне 7.2550/7.2700».
• Прогноз на 1-3: «USD, скорее всего, будет торговаться между 7.2400 и 7.2810. К нашему вчерашнему обновлению (15 апреля, спот на 7.2635) добавить особо нечего. Как указано, текущая динамика, вероятно, является частью фазы консолидации между 7.2400 и 7.2810. Хотя краткосрочный восходящий импульс несколько усилился, доллару США придется закрепиться выше 7.2810, прежде чем станет вероятен устойчивый рост».

Следующее сопротивление на 155.00 вряд ли появится на горизонте, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «У доллара есть возможность подняться выше 154.50 перед уходом во флэт. Следующее сопротивление на 155.00 вряд ли появится на горизонте. Хотя мы ожидали вчера укрепления доллара США, мы указали, что еще неизвестно, сможет ли пара явно прорваться выше 154.00. Мы также указали, что следующий уровень сопротивления на 154.50 вряд ли станет целью. Однако доллар укрепился больше, чем ожидалось, и достиг максимума на 154.44. Неудивительно, что после резкого и быстрого роста цены сильно перекуплены. Тем не менее, у доллара есть возможность подняться выше 154.50, прежде чем стабилизироваться. Сегодня следующее сопротивление на 155.00 вряд ли станет целью для быков. Чтобы сохранить динамику роста, доллар США должен оставаться выше 153.65 с незначительной поддержкой на 154.00».
• Прогноз на 1-3: «Ценовое движение продолжает указывать на силу доллара США. Следующий уровень, за которым стоит следить, – 155.00. Вчера (15 апреля, спот на 153.55) мы придерживались мнения, что доллар США, вероятно, продолжит расти, а краткосрочные уровни сопротивления составляют 154.00 и 154.50. Хотя наше мнение о повышении доллара США не было ошибочным, мы не ожидали, что он так быстро взлетит до 154.50 (максимум американской сессии – 154.44). Динамика продолжает указывать на силу доллара США. Следующий уровень, за которым стоит следить, – 155.00. Риск роста сохраняется до тех пор, пока доллар остается выше 153.00 (вчера уровень «сильной поддержки» находился на 152.40)».

Чтобы сохранить импульс, новозеландский доллар должен оставаться ниже 0.5975, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «NZD может опуститься ниже 0.5895. Учитывая сильную перепроданность, устойчивое падение ниже этого уровня маловероятно. Вчера мы указали, что хотя резкая распродажа новозеландского доллара в прошлую пятницу была перепродана, нисходящий импульс, вероятно, приведет к дальнейшим потерям. Однако мы считаем, что у NZD, похоже, нет пока достаточного импульса, чтобы пробить значительный уровень поддержки на 0.5895. Как и ожидалось, новозеландский доллар снизился, но не преодолел 0.5895 (минимум на 0.5900). Сегодня новозеландский доллар может опуститься ниже 0.5895, но, учитывая, что условия сильно перепроданы, устойчивое падение ниже этого уровня маловероятно. Следующая поддержка на 0.5860 также вряд ли окажется под угрозой. И наоборот, прорыв уровня 0.5940 (незначительное сопротивление находится на 0.5920) укажет на то, что слабость новозеландского доллара стабилизировалась».
• Прогноз на 1-3: «Быстрый рост импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению новозеландского доллара до 0.5895. Поддержка на 0.5860 может быть на данный момент недосягаемой. Наш вчерашний прогноз (15 апреля, спот на 0.5935) остается неизменным. Как уже отмечалось, быстрый рост импульса, вероятно, приведет к дальнейшему ослаблению новозеландского доллара до 0.5895. Дальнейшее падение ниже 0.5895 не исключено, но с. Чтобы сохранить импульс, новозеландский доллар должен оставаться ниже 0.5975 (вчера уровень «сильного сопротивления» находился на 0.6005)».

AUD, скорее всего, пойдет вниз, но маловероятно, что он достигнет 0.6400, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Произошло небольшое увеличение импульса. AUD, скорее всего, пойдет вниз, но маловероятно, что он достигнет 0.6400. Вчера мы придерживались мнения, что дальнейшее снижение австралийского доллара не исключено, хотя условия сильной перепроданности предполагают, что явный прорыв ниже 0.6440 маловероятен. Мы также указали, что уровни сопротивления находятся на 0.6495 и 0.6515. Наше мнение не было ошибочным: на американской сессии оззи поднялся до 0.6493, а затем упал до минимума на 0.6438. Динамика пары увеличилась, и сегодня австралийский доллар, скорее всего, понизится. Однако сегодня маловероятно, что он упадёт до основного уровня поддержки на 0.6400. Уровни сопротивления находятся на 0.6465 и 0.6485».
• Прогноз на 1-3: «AUD, вероятно, продолжит ослабевать, но ему необходимо прорваться ниже 0.6440, прежде чем станет возможным дальнейшее устойчивое снижение. Вчера (15 апреля, спот на 0.6475) мы подчеркнули, что австралийский доллар, вероятно, продолжит ослабевать, но ему необходимо прорваться ниже 0.6440, прежде чем станет возможным дальнейшее устойчивое снижение. На американской сессии австралийский доллар упал до 0.6438. Наша точка зрения остается неизменной. В целом, только прорыв 0.6525 («сильный уровень сопротивления вчера был на 0.6545») может указывать на то, что риск прорыва австралийского доллара явно ниже 0.6440 исчез. Забегая вперед, следующий значительный уровень поддержки ниже 0.6440 находится на 0.6400».

GBP, скорее всего, пойдет вниз, но снижение вряд ли приведёт пару к 1.2400, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «GBP, скорее всего, пойдет вниз, но снижение вряд ли приведёт пару к 1.2400. После резкого падения фунта в прошлую пятницу мы вчера указали, что быстрое и резкое снижение кажется перепроданным, и маловероятно, что фунт будет ослабевать дальше. Мы ожидали, что фунт будет торговаться в диапазоне между 1.2420 и 1.2500. Как и ожидалось, фунт торговался в диапазоне, хотя и более узком (1.2436/1.2499). Похоже, что нисходящий импульс несколько усилился. Сегодня фунт, скорее всего, пойдет вниз, но снижение вряд ли достигнет 1.2400 (незначительная поддержка находится на 1.2420). Уровни сопротивления находятся на 1.2475 и 1.2495».
• Прогноз на 1-3: «Риск для фунта остаётся понижательным. Неизвестно, достижима ли на данный момент основная поддержка на 1.2240. Ближайшая поддержка находится на 1.2350. Наш вчерашний прогноз (15 апреля, спот на 1.2460) остается неизменным. Как уже отмечалось, после резкого падения на прошлой неделе, для фунта существует риск дальнейшего снижения. Хотя на недельном графике следующая важная поддержка находится на 1.2240, еще неизвестно, будет ли этот уровень достижим в ближайшие пару недель. Обратите внимание, что краткосрочная поддержка находится на 1.2350. С другой стороны, если фунт преодолеет 1.2550 (вчера уровень «сильного сопротивления» находился на 1.2565), это будет означать, что риск падения исчез».

Аналитики UOB Group анализируют ближайшие перспективы пары EURUSD.

24-ЧАСОВОЙ ПРОГНОЗ

Евро может пробиться ниже 1,0600, хотя, возможно, ему не удастся закрепиться под этой отметкой.

В прошлую пятницу евро резко просел до минимума 1,0621. Вчера (в понедельник) мы указали, что "хотя масштабная распродажа евро кажется чрезмерной, пара может повторно протестировать уровень 1.0620, прежде чем станет вероятной стабилизация ". Мы добавили: "Следующая поддержка на уровне 1.0600, скорее всего, пока останется недосягаема".

Наше мнение оказалось верным, так как евро опустился до минимума 1,0618, а затем закрылся на отметке 1,0622 (-0,19%). Нисходящий импульс, похоже, замедляется, но слабость евро еще не стабилизировалась. Сегодня у пары есть возможность прорваться ниже 1,0600, хотя она может и не закрепиться ниже этого уровня (следующая поддержка находится на 1,0560). С другой стороны, сопротивление отмечено на 1.0645, но только прорыв выше 1.0665 будет свидетельствовать о том, что евро больше не будет снижаться. 

1-3 НЕДЕЛИ

Евро может продолжить ослабевать; прорыв уровня 1.0600 может привести к дальнейшему резкому падению, так как следующая значимая поддержка находится на некотором отдалении - на уровне 1.0515.

Мы продолжаем придерживаться вчерашнего мнения (15 апреля, спот 1.0650). Как уже отмечалось, евро может продолжить ослабевать. Прорыв уровня 1.0600 может привести к дальнейшему резкому падению, так как следующая значимая поддержка находится на некотором отдалении, на  1.0515. Понижательные риски будут сохраняться при условии, что евро останется ниже 1,0705 (наш "сильный уровень сопротивления", находился вчера на 1,0755).

• Индекс экономических настроений ZEW в Германии подскочил до 42,9 в апреле.
• Пара EUR/USD не впечатлилась результатами  ZEW по Германии и еврозоне.

Основной индекс экономических настроений ZEW в Германии подскочил с 31,7 в марте до 42,9 в апреле, превзойдя прогноз рынка 35,1.

Однако индекс оценки текущей ситуации в том же месяце улучшился с -80,5 до -79,2.

Индекс экономических настроений еврозоны ZEW в апреле составил 43,9, что оказалось значительно выше мартовского показателя 33,5. Данные превзошли консенсус-прогноз рынка 37,2.

Ключевые моменты

Реакция рынка

На пару EUR/USD мало повлияли обнадеживающие результаты ZEW по Германии и еврозоне. Пара держится практически во внутридневном флэте на уровне 1,0620.

Если макроэкономическая оценка в июне подтвердит сближение инфляции с целевым показателем Европейского центрального банка (ЕЦБ), ключевые ставки могут быть снижены в июне, заявил во вторник политик Европейского центрального банка (ЕЦБ) Олли Рен.

Рен добавил, что будущие решения по ставкам будут гарантировать, что ставки будут оставаться достаточно ограничительными до тех пор, пока это необходимо, и отметил, что снижение ставок предполагает, что не будет дальнейших откатов, например, в геополитике и ценах на энергоносители.

Реакция рынка

Эти комментарии, похоже, не оказали существенного влияния на динамику евро. На момент публикации пара EUR/USD снизилась на 0,05% внутри дня и торговалась в районе 1,0620.

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую ситуацию по EUR/USD, ослабление геополитической напряженности ограничило рост доллара США в первой половине дня в понедельник и помогло паре EUR/USD подрасти.

«Однако после того, как данные из США показали, что розничные продажи в марте выросли сильнее, чем ожидалось, доходность казначейских облигаций США взлетела, что позволило доллару США восстановить силу.

Тем временем президент Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Мэри Дэйли предостерегла от поспешных действий, заявив, что прежде чем предпринимать какие-либо политические меры, необходимо убедиться в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%.

Во вторник в США будут опубликованы данные по количеству начатых строительств жилья и выданных разрешений на строительство за март. Позже на американской сессии председатель ФРС Джером Пауэлл выступит вместе с главой Банка Канады Тиффом Маклемом по вопросам экономических перспектив и монетарной политики.

Инструмент CME FedWatch Tool показывает, что вероятность того, что ФРС оставит ставку без изменений в июне, составляет почти 80%. Такое позиционирование рынка предполагает, что у доллара есть еще немного пространства для роста в случае, если Пауэлл продемонстрирует "ястребиный" тон.

Тем временем фьючерсы на фондовые индексы США торгуются на отрицательной территории. Если ключевые индексы Уолл-стрит продолжат снижаться после резкого падения в понедельник, доллар может получить преимущество благодаря  притоку капитала в "безопасные убежища", что затруднит паре EUR/USD попытки нащупать почву под ногами».

Как пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер, комментируя текущую техническую ситуацию по EUR/USD, пара завершила первый торговый день недели на отрицательной территории. Утром вторника она снова не может запустить отскок и торгуется вблизи отметки 1,0600.

«EUR/USD немного выросла после тестирования уровня 1.0600. Индикатор относительной силы (RSI) на 4-часовом графике находится вблизи отметки 20, говоря о том, что пара по-прежнему технически перепродана.

С точки зрения роста, отметка 1,0660 (статический уровень) выступает в качестве первого сопротивления перед 1,0700 (психологический уровень, статический уровень). Если пара опустится ниже 1.0600 и подтвердит этот уровень в качестве сопротивления, отметку 1.0550 (статический уровень октября) можно будет рассматривать в качестве следующей поддержки перед 1.0500 (психологический уровень, статический уровень)».

Вот что вам нужно знать во вторник, 16 апреля:

Доллар США (USD) продолжает набирать силу утром вторника, ранее превзойдя своих основных конкурентов в понедельник. В экономическом календаре США заявлены данные о начатых строительствах жилья и разрешениях на строительство за март. Федеральная резервная система (ФРС) опубликует статистику по промышленному производству, а несколько представителей ФРС, включая председателя ЦБ Джерома Пауэлла, выступят с речами сегодня на американской сессии.

Хотя ослабление геополитической напряженности затрудняло доллару США поиск спроса в первой половине дня в понедельник, валюта набрала бычий импульс после положительных данных по розничным продажам. Индекс USD закрылся на положительной территории четвертый день подряд. В начале вторника он продолжает расти в направлении отметки 106,50 и торгуется на самом сильном с начала ноября уровне. Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США держится выше отметки 4,6% после роста почти на 2% в понедельник.

Министр иностранных дел Ирана Хоссейн Амир-Абдоллахиан, как сообщается, заявил своему китайскому коллеге в телефонном разговоре, что Иран готов "проявлять сдержанность и не намерен продолжать эскалацию ситуации". После резкого падения основных индексов Уолл-стрит в понедельник, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением в начале вторника.

В ходе азиатских торгов данные из Китая показали, что реальный валовой внутренний продукт (ВВП) в первом квартале вырос на 5,3% в годовом исчислении против роста на 5,2% в четвертом квартале 2023 года, что оказалось лучше ожиданий рынка 5%. Негативным моментом стал рост розничных продаж в Китае на 3,1% в годовом исчислении в марте, не дотянувший до прогноза аналитиков, ожидавших увеличения показателя на 4,5%.

Пара AUD/USD оказалась под медвежьим давлением после неоднозначных китайских данных и на момент написания торговалась на самом низком за последние пять месяцев уровне, чуть выше 0,6400.

Главный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси заявил во вторник, что важно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая фундаментальные показатели. Хаяси воздержался от комментариев по поводу возможной интервенции, но повторил, что власти готовы принять все меры. USD/JPY выросла на 0,6% в понедельник и достигла самого высокого уровня за более чем 30 лет, после чего перешла в фазу консолидации ниже 154,50.

Управление национальной статистики Великобритании сообщило утром вторника, что уровень безработицы МОТ за три месяца по февраль вырос до 4,2% с 4%. Дальнейшие детали отчета показали, что инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего заработка без учета бонусов, снизилась до 6% с 6,1% в годовом исчислении. После выхода данных курс GBP/USD упал к 1,2400 и достиг самого низкого уровня с середины ноября.

Золото снизилось к отметке 2320 долларов на ранней американской сессии в понедельник под давлением роста доходности в США и общего укрепления доллара. Однако атмосфера бегства от риска на рынке помогла XAU/USD набрать бычий импульс позднее в течение дня. После роста более чем на 1,5% в понедельник, золото, похоже, стабилизировалось на уровне около 2 380 долларов в начале вторника.

Попытка восстановления EUR/USD в понедельник оказалась недолгой, и пара закрыла пятый день подряд в красном цвете. Утром в Европе во вторник EUR/USD остается под давлением и торгуется на расстоянии касания 1,0600.

Председатель КНР Си Цзиньпин встретился с канцлером Германии Олафом Шольцем в Пекине и сделал ряд комментариев относительно состоявшейся беседы:

• Китай и Германия обладают огромным потенциалом для взаимовыгодного сотрудничества, который необходимо использовать.
• Взаимовыгодное сотрудничество - это не риск, а гарантия стабильных двусторонних отношений.
• Промышленные цепочки и цепочки поставок Китая и Германии глубоко вплетены друг в друга
• Обе страны должны остерегаться протекционизма и "объективно" рассматривать проблемы производственных мощностей.

Как комментируют при этом обозреватели рынка, стоит вспомнить, что в последние годы Германия и Европа в целом пытались диверсифицировать свои экономические связи в сторону отхода от Китая.

Аналитики Société Générale пересмотрели свои прогнозы относительно активности Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) и теперь не ожидают снижения ставки по федеральным фондам до 2025 года.

• В SG ссылаются на то, что сильные экономические данные США способствуют сохранению инфляции выше целевого уровня.
• "Потребительские цены значительно выросли в первые месяцы 2024 года по сравнению со второй половиной 2023 года".
• ФРС, вероятно, воспринимает это как временное трехмесячное колебание. Тем не менее, такое развитие событий могло пошатнуть их уверенность, которая, похоже, вряд ли вовремя восстановится для снижения ставок в этом году".

Эксперты Barclays, тем временем, пересмотрели свой прогноз и ожидают снижения ставки FOMC в декабре 2024 года, а не в сентябре, как они предполагали ранее. Barclays также ожидал после первого шага ЦБ снижения ставок на каждом втором заседании, но отказался и от этого прогноза.

Министр финансов США Джанет Йеллен предупредила во вторник, что "США будут использовать санкции и работать с союзниками, чтобы продолжать пресекать "вредоносную и дестабилизирующую деятельность" Ирана".

Дополнительные комментарии

По данным DTCC, сегодня в Нью-Йорке в 17.00 мск. произойдет экспирация следующих опционов:

- EUR/USD: суммы в евро

• 1.0610 492 млн
• 1.0620 495 млн
• 1.0650 801 млн
• 1.0670 1 млрд
• 1.0700 1.3 млрд

- USD/JPY: суммы в долларах

• 154.05 401 млн

- USD/CHF: суммы в долларах

• 0.9140 475 млн

- AUD/USD: суммы в AUD

• 0.6500 1.1 млрд

- USD/CAD: суммы в долларах США

• 1.3700 691 млн
• 1.3715 471 млн

• Уровень безработицы в Великобритании вырос до 4,2% за три месяца по февраль.
• Изменение числа претендентов на пособие по безработице в Великобритании составило +10,9 тыс. в марте.
• Пара GBP/USD удерживает отскок в направлении 1,2450 после неоднозначных данных по занятости в Великобритании.

Уровень безработицы по стандартам МОТ в Великобритании составил 4,2% за три месяца по февраль, увеличившись с 3,9% за предыдущий период, как показали данные Управления национальной статистики (ONS), опубликованные во вторник. Показатель не оправдал прогноза рынка 4,0%.

Дополнительные детали отчета показали, что число людей, обращающихся за пособием по безработице, выросло на 10,9 тыс. в марте, по сравнению с пересмотренным повышением на 4,1 тыс. в феврале. Прогноз рынка предполагал прирост на 17,2 тыс. человек за отчетный период.

Данные по изменению занятости за февраль составили -156 тыс. по сравнению с январским значением -21 тыс.

Средний заработок без учета бонусов в Великобритании в феврале вырос на 6,0% 3М г/г по сравнению с январским ростом на 6,1%.

Другой показатель инфляции заработной платы, средний заработок с учетом бонусов, за тот же период вырос на 5,6%, что соответствует темпам, наблюдавшимся в январе, но превысило прогноз роста на 5,5%.

Реакция GBP/USD на отчет по занятости в Великобритании

Пара GBP/USD удержалась над уровнем 1,2400 после неоднозначных данных по занятости в Великобритании. На момент написания статьи пара торгуется с небольшим внутридневным понижением в районе 1,2425.

После публикации важных данных по экономической активности в Китае за март Национальное бюро статистики (NBS) сообщило свой прогноз по экономике в ходе проведенной пресс-конференции.

Ключевые цитаты (Reuters)

Между тем, во вторник агентство Reuters со ссылкой на источники сообщило, что крупнейшие государственные банки Китая продают доллары США за юани на материковом валютном рынке, чтобы стабилизировать курс китайской валюты.

После встречи с китайским коллегой министр иностранных дел Ирана Хоссейн Амир-Абдоллахиан заявил, что "Иран готов проявлять сдержанность и не намерен идти на дальнейшую эскалацию ситуации".

В телефонном разговоре со своим иранским коллегой министр иностранных дел Китая отметил, что "есть уверенность в том, что Иран сможет правильно разобраться в ситуации и избежать дальнейшей нестабильности, сохранив суверенитет и достоинство Ирана".

Реакция рынка

Несмотря на оттепель в израильско-иранском конфликте, безопасный доллар США продолжает пользоваться спросом. Индекс USD на момент написания торговался в зеленой зоне в районе 106,30.

Сегодня Народный банк Китая установил курс юаня (USD/CNY) на предстоящую торговую сессию на уровне 7,1028 по сравнению с  фиксингом предыдущего дня 7,0979 и оценкой Reuters 7,2475.

О фиксинге

Китай строго контролирует курс материкового юаня.

Оншорный юань (CNY) отличается от офшорного (CNH) торговыми ограничениями, последний контролируется не так жестко.

Каждое утро Народный банк Китая устанавливает так называемую дневную среднюю точку фиксинга, основываясь на уровне закрытия юаня за предыдущий день и котировках, полученных от межбанковского дилера.

Значительное повышение или понижение курса по сравнению с ожиданием обычно считается сигналом со стороны ЦБ.

Главный секретарь кабинета министров Японии Ёсимаса Хаяси во вторник заявил, что важно, чтобы валюты двигались стабильно, отражая фундаментальные показатели.

Дополнительные тезисы:

Реакция рынка:

Японская иена (JPY) консолидирует свое недавнее падение до 34-летнего минимума против доллара, и пара USD/JPY держится выше отметки 154.00 в ходе азиатской сессии во вторник.

Во вторник министр финансов Японии Сюнъити Судзуки вновь заявил, что власти внимательно следят за изменениями валютных курсов и примут все возможные меры.

Судзуки добавил, что ему известно о том, что валютный курс не является пунктом повестки дня на встрече G20, но он может быть поднят в разговоре входе встречи. Он также счел нецелесообразным комментировать, является ли движение валютного курса слишком быстрым или чрезмерным.

Реакция рынка:

Комментарии не принесли облегчения японской иене (JPY), которая остается под давлением на фоне расхождения ожиданий относительно политики Банка Японии и Федеральной резервной системы. Пара USD/JPY продолжает держаться вблизи 34-летнего минимума и выше отметки 154,00 в ходе азиатской сессии во вторник.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли заявила, что прогресс в области инфляции был значительным, но еще не достиг цели.

Ключевые цитаты:

В первом квартале 2024 года экономика Китая выросла на 5,3% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 5,2% в последнем квартале 2023 года, как показали официальные данные Национального бюро статистики (NBS), опубликованные утром во вторник. Консенсус-прогноз рынка составлял 5,0%.

В квартальном исчислении темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП) Китая увеличились на 1,6% в первом квартале 2024 года по сравнению с 1,0%, зафиксированными в предыдущем квартале.

Розничные продажи в Китае за март выросли на 3,1% г/г против ожидавшихся 4,5% и 5,5% месяцем ранее, а промышленное производство составило 4,5% г/г против 5,4% и 7,0% в феврале.

Между тем, инвестиции в основной капитал в марте выросли с начала года на 4,5% г/г против ожидаемых 4,3% и предыдущего результата 4,2%.