Экономические новости финансовых рынков от 25 апреля 2024

Последние данные по розничной торговле в Великобритании, опубликованные CBI 25 апреля 2024 г. показали -44 против 2 ранее.

Это были худшие апрельские показатели розничных продаж с 2020 года, хотя CBI утверждает, что более раннее время Пасхи может иметь к этому какое-то отношение. Ожидаемые розничные продажи в мае также не лучше: значение -19. Месяцем ранее ожидаемые розничные продажи в апреле составили -25.

Участники рынка будут внимательно следить за данными по ВВП США, которые будут опубликованы позднее, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Возобновление давления продаж на доллар США (USD) помогает EUR/USD удерживать свои позиции на европейской сессии. Хотя фьючерсы на фондовые индексы США торгуются глубоко на отрицательной территории, доллар США не может привлечь к себе спрос.
• Фьючерсы Nasdaq в последний раз за день потеряли более 1%. Однако это, скорее, связано с резким снижением технологических акций после разочаровывающих отчетов о прибылях, а не с общим бегством от риска.
• Позднее в этот день Бюро экономического анализа США опубликует первую оценку реального роста ВВП за первый квартал в годовом исчислении. Инвесторы ожидают, что экономика США вырастет на 2.5 % после роста на 3.4 %, зафиксированного в последнем квартале 2023 года.
• Если данные покажут, что темпы роста экономики США в первом квартале оказались ниже, чем прогнозировалось, то первоначальная реакция может привести к дальнейшему ослаблению доллара США против конкурентов. С другой стороны, данные по ВВП на уровне или выше ожиданий рынка могут поддержать доллар и оказать давление на EUR/USD.

Пара EUR/USD в начале четверга поднялась до самого высокого уровня за более чем 10 дней выше 1.0720. Техническая перспектива пары указывает на то, что у нее есть еще пространство для роста, прежде чем она станет перекупленной в ближайшей перспективе, пишет аналитик FXStreet Эрен Сенгезер.

Ключевые тезисы

• Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике еще не поднялся выше 70, что говорит о том, что у EUR/USD есть еще пространство для роста, прежде чем она станет технически перекупленной.
• 100-SMA явдяется ближайшим сопротивленим на уровне 1.0730. Затем идёт уровень 1.0750 (38.2% коррекции последнего нисходящего тренда). Если EUR/USD удастся преодолеть последний уровень, то следующей целью может стать 1.0790 (200-SMA, 50% коррекции).
• В случае снижения, 1.0700 (23.6% коррекции) может рассматриваться как первая поддержка перед 1.0660 (50-SMA) и 1.0635 (статический уровень).

• Пара USD/CAD теряет позиции из-за улучшения тяги к риску.
• Доллар США дешевеет на фоне снижения доходности казначейских облигаций США.
• Снижение данных по розничным продажам в Канаде подогрело спекуляции о том, что Банк Канады может пойти на снижение процентных ставок в июне.

Пара USD/CAD сократила недавний рост, зафиксированный на предыдущей сессии, и торгуется в районе 1.3670 на европейской сессии. Рост тяги к риску ослабляет доллар США (USD), подрывая спрос на USD/CAD.

Индекс доллара США (DXY) снизился до 105.60 (-0.23%) к моменту публикации в четверг. Снижение доходности казначейских облигаций США, последовавшее за неоднозначными данными по промышленному производству из США, оказало давление на доллар.

Согласно опубликованному в среду отчету Министерства торговли США, заказы на товары длительного пользования в марте выросли на 2.6% в месячном исчислении, превысив предыдущее значение в 0.7% и опередив прогнозы в 2.5%. Это стало самым большим месячным ростом заказов на товары длительного пользования с ноября прошлого года, в основном благодаря высокому спросу на транспортное оборудование. Между тем, объем заказов на основные товары, исключая транспорт, увеличился лишь на 0.2% за месяц, не дотянув до ожидаемых 0.3%.

На четверг запланирована публикация предварительных данных по ВВП США за 1 квартал в годовом исчислении, при этом ожидается замедление темпов роста. Данные по ВВП дадут представление о силе экономики США и потенциально могут повлиять на дальнейшие действия ФРС.

Канадский доллар (CAD) испытал трудности после публикации в среду более низких, чем ожидалось, данных по розничным продажам. Это вызвало спекуляции о том, что Банк Канады (BoC) может рассмотреть вопрос о снижении процентных ставок на своем следующем заседании в июне. Такие настроения могут повлиять на курс CAD.

"Риски для экономического роста по-прежнему смещены в сторону снижения", - говорится в экономическом бюллетене ЕЦБ, опубликованном в четверг.

Дополнительные тезисы

• Решения Управляющего совета будут гарантировать, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся достаточно ограничительными до тех пор, пока это будет необходимо.
• В любом случае, Управляющий совет будет продолжать придерживаться подхода, зависящего от данных, и определять соответствующий уровень и продолжительность ограничения, не принимая на себя предварительных обязательств по выбору конкретного курса ставки.
• Ожидается, что в ближайшие месяцы инфляция будет колебаться около текущих уровней, а затем снизится до целевого уровня 2% в следующем году.
• Темпы роста могут быть ниже, если эффект от монетарной политики окажется сильнее, чем ожидалось.

Реакция рынка

Евро по-прежнему не вдохновлен бюллетенем ЕЦБ, а пара EUR/USD держится вблизи 1.0720 (+0.25%).

Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель в своем запланированном выступлении в четверг заявила, что наибольшее беспокойство вызывает инфляция услуг.

Дополнительные комментарии

• Складывается консенсус, что мы, возможно, столкнемся с проблемами.
• Больше всего беспокоит рост производительности труда.
• Уже несколько кварталов мы имеем отрицательный рост производительности.
• Между тем, политик ЕЦБ Мадис Мюллер заявил, что мне не очень удобно начинать сокращение ставки один за другим.

Реакция рынка

Пара EUR/USD держится вблизи 1.0725 (+0.25%).

Китай нацелен на крупномасштабное обновление оборудования и обмен потребительских товаров длительного пользования, чтобы стимулировать экономический рост в рамках развития «производительных сил нового качества». План потенциально масштабен и рассчитан на несколько лет.

Согласно нему, ежегодные инвестиции в обновление промышленного оборудования оцениваются как минимум в 5 трлн юаней (4% ВВП), а совокупная модернизация и переработка потребительских товаров длительного пользования стоит еще 5 трлн юаней. По нашим оценкам, потребительская часть плана действий имеет большее влияние на рост в краткосрочной перспективе, чем промышленный сегмент.

Еще неизвестно, насколько быстро план будет внедряться, учитывая текущие ограничения, поэтому мы сохраняем наш прогноз роста Китая на 2024 год на уровне 4.8%, который был скорректирован по сравнению с предыдущим прогнозом в 4.5%. Официальная цель роста была установлена на уровне «около 5%» после роста на 5.2% в 2023 году.

Доллар США, скорее всего, вырастет, но рост вряд ли приведет к прорыву выше 1.3640. Изменений нет. USD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 1.3555/1.3670, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы вчера ожидали, что доллар будет торговаться в диапазоне 1.3590/1.3635. Впоследствии доллар США торговался в более низком диапазоне 1.3584/1.3624, а затем закрылся на 1.3620 (+0.04%). Наблюдается небольшое увеличение восходящей динамики. Сегодня доллар США, вероятно, вырастет, но пара вряд ли достигнет 1.3640. Поддержка находится на 1.3605, за которой следует 1.3590».
• Прогноз на 1-3 недели: «В понедельник (22 апреля, спот на 1.3615) мы подчеркнули, что недавнее наращивание восходящего импульса в значительной степени рассеялось. Мы ожидали, что на доллар будет торговаться в диапазоне 1.3555/1.3670. На наш взгляд, изменений нет. Забегая вперед, пока доллар США не закрепится ниже 1.3555, он может совершить еще один шаг выше на более позднем этапе».

Доллар США может продолжить расти, но основное сопротивление на 7.2830, вероятно, будет недостижимо. Восходящий импульс начинает нарастать, но еще слишком рано говорить о том, сможет ли доллар США прорваться выше 7.2800 и 7.2830, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы придерживались мнения, что доллар США может подняться выше до 7.2690, прежде чем возрастет риск более устойчивого отката. Доллар США вырос больше, чем ожидалось, до 7.2738, но не показывает никаких признаков отката. Сегодня доллар США может продолжить рост, но основное сопротивление на 7.2830, вероятно, будет недостижимо. С другой стороны, если доллар США упадет ниже 7.2630, это будет означать, что он не будет расти дальше».
• Прогноз на 1-3 недели: «Наш последний отчет датирован понедельником (22 апреля, спот на 7.2540), в котором мы отмечали, что доллар США. вероятно, будет торговаться между 7.2350 и 7.2800. Вчера доллар США поднялся до максимума на 7.2738. Хотя восходящий импульс начинает нарастать, еще слишком рано говорить о том, сможет ли доллар США прорваться выше 7.2800 и, что более важно, максимума середины месяца около 7.2830. Тем не менее, риск того, что доллар США закрепится выше этих уровней, останется неизменным до тех пор, пока не будет пробит уровень 7.2530».

Резкое усиление импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара к 155.50. Ценовое движение предполагает, что доллар США, вероятно, продолжит расти. Уровни сопротивления находятся на 155.50 и 156.00, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Неясно, сможет ли доллар США удержаться выше этого уровня. Мы ожидали вчера, что доллар будет торговаться в диапазоне между 154.40 и 154.90. Мы не ожидали, что доллар США пробьется выше 155.00 и взлетел до максимума на 155.37. Резкое наращивание импульса, вероятно, приведет к дальнейшему укреплению доллара к 155.50. Однако неясно, сможет ли доллар США удержаться выше этого уровня. Следующее сопротивление на 156.00 вряд ли появится. Поддержка находится на 155.00, за ней следует 154.85».
• Прогноз на 1-3 недели: «В понедельник (22 апреля, спот на 154.65) мы отметили, что на данный момент доллар США, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 153.00/155.00. Мы также подчеркнули, что, заглядывая в будущее, доллар США должен прорваться выше 155.00 и закрепиться выше этого уровня, прежде чем станет вероятен дальнейший рост. Вчера доллар США явно преодолел 155.00 и поднялся до 155.37. Ценовое движение предполагает, что доллар, вероятно, продолжит расти. Уровни сопротивления находятся на 155.50 и 156.00. Чтобы сохранить динамику роста, доллар США должен оставаться выше 154.50».

NZD, вероятно, будет торговаться в боковом диапазоне 0.5920/0.5950. Нисходящий импульс в значительной степени рассеялся. В среднесрочной перспективе NZD, скорее всего, будет торговаться в диапазоне 0.5885/0.5995, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Мы вчера ожидали, что новозеландский доллар будет торговаться с восходящим уклоном. Наши ожидания не оправдались, поскольку новозеландский доллар торговался в боковике между 0.5921 и 0.5952. NZD закрылся небольшими изменениями на 0.5936 (+0.07%). Незначительные индикаторы импульса предполагают, что NZD, вероятно, продолжит торговаться в боковике. Ожидаемый диапазон на сегодня: 0.5920/0.5950».
• Прогноз на 1-3 недели: «Наш вчерашний прогноз (24 апреля, спот на 0.5935) все еще остается в силе. Как уже отмечалось, недавнее наращивание нисходящей динамики в значительной степени рассеялось. В настоящее время NZD, вероятно, будет торговаться в диапазоне 0.5885 и 0.5995».

AUD, скорее всего, будет торговаться между 0.6470 и 0.6525. Риск прорыва австралийского доллара выше 0.6535 увеличился, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы указали, что у AUD есть возможность протестировать 0.6510, прежде чем риск отката увеличится. Мы также отметили, что основное сопротивление на 0.6535 вряд ли появится в поле зрения. Хотя наше мнение о повышении курса австралийского доллара не было ошибочным, он вырос больше, чем ожидалось, до 0.6530. Однако повышательное давление, похоже, ослабло после того, как австралийский доллар откатился от максимума. Другими словами, вместо того, чтобы продолжать рост, AUD сегодня, скорее всего, будет торговаться между 0.6470 и 0.6525».
• Прогноз на 1-3 недели: «Слишком рано говорить о том, достижим ли следующий крупный уровень сопротивления на 0.6565. Вчера (24 апреля, спот на 0.6485) мы указали, что текущее ценовое движение, похоже, является частью восстановления, и AUD может отскочить до 0.6535. Впоследствии австралийский доллар поднялся до максимума на 0.6530. Динамика увеличила риск прорыва выше 0.6535. Однако еще слишком рано говорить о том, достижим ли следующий крупный уровень сопротивления на 0.6565. Чтобы сохранить импульс, AUD должен оставаться выше 0.6445 (вчера уровень «сильной поддержки» находился на отметке 0.6430)».

Вероятность роста фунта до 1.2485. Ожидается, что основное сопротивление на 1.2530 не появится в поле зрения. GBP, похоже, вступил в фазу диапазонной торговли. Ожидается, что он будет торговаться между 1.2350 и 1.2530, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «После того, как два дня назад фунт взлетел до 1.2459, вчера мы подчеркнули, что он может продолжить рост до 1.2485, прежде чем стабилизироваться. Мы добавили: «Если фунт пробьется ниже 1.2400 (незначительная поддержка находится на 1.2425), это будет означать, что он не будет расти дальше». Движение цен оказалось не совсем таким, как мы ожидали. На американской сессии фунт упал до 1.2423, а затем поднялся до 1.2470. Хотя восходящий импульс усилился лишь незначительно, у фунта все еще есть шанс подняться до 1.2485. Ожидается, что основное сопротивление на 1.2530 не появится в поле зрения. Уровни поддержки находятся на 1.2455 и 1.2430».
• Прогноз на 1-3 недели: «Наш вчерашний прогноз (24 апреля, спот на 1.2450) все еще актуален. Как уже отмечалось, фунт, похоже, вступил в фазу диапазонной торговли. На данный момент мы ожидаем, что пара будет торговаться между 1.2350 и 1.2530».

Есть возможности для роста евро. Похоже, у него нет достаточного импульса, чтобы прорваться выше 1.0730. Текущие движения, похоже, являются частью восстановления с потенциалом достижения 1.0730 и 1.0765, пишут аналитики UOB Group.

Ключевые тезисы

• Прогноз на 24 часа: «Вчера мы придерживались мнения, что евро может вырасти дальше до 1.0730. Мы также придерживались мнения, что следующее сопротивление на 1.0765 вряд ли окажется под угрозой. Наше мнение не оправдалось, поскольку евро торговался между 1.0676 и 1.0714. Евро закрылся небольшими изменениями на 1.0697 (-0.02%). Несмотря на относительно спокойное ценовое движение, основной тон кажется устойчивым. Сегодня у евро есть возможности для роста, хотя, похоже, и нет достаточного импульса для прорыва выше 1.0730. Поддержка находится на 1.0685 и 1.0670».
• Прогноз на 1-3 недель: «Мы продолжаем придерживаться той же точки зрения, что и вчера (24 апреля, спот на 1.0700). Как уже отмечалось, текущие ценовые движения кажутся частью восстановления с потенциалом достижения 1.0730 и, возможно, 1.0765. С другой стороны, если евро пробьет 1.0645 (без изменений уровня «сильной поддержки»), это будет означать, что текущее повышательное давление ослабло».

Что нужно знать в четверг, 25 апреля:

Доллар США (USD) остается в четверг под небольшим давлением продаж, а инвесторы готовятся к выходу ключевых данных. Бюро экономического анализа США опубликует первую оценку роста ВВП в годовом исчислении за первый квартал, а Министерство труда выпустит еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.

После резкого падения во вторник индекс доллара США зафиксировал небольшие потери в среду, чему способствовали хорошие данные по заказам на товары длительного пользования за март. Кроме того, осторожная позиция рынка помогла валюте сохранить устойчивость против рисковых активов. В начале четверга индекс доллара остается на отрицательной территории и снижается к 105.50. Согласно прогнозам, темпы роста экономики США в первом квартале составят 2.5 % в год, после 3.4 %, зафиксированных в последнем квартале 2023 года. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США снижаются в первой половине европейской сессии, а доходность 10-летних облигаций США продолжает колебаться выше 4.6%.

Пара EUR/USD набрала обороты и поднялась до самого высокого уровня почти за две недели выше 1.0720 после практически неизменного закрытия в понедельник. Несколько политиков ЕЦБ будут выступать с речами в течение дня.

Пара GBP/USD закрывает второй день подряд на положительной территории (в среду) и продолжила расти в начале европейской сессии четверга. Пара торговалась в пределах нескольких пунктов от 1.2500 на момент написанмя текста.

Пара USD/JPY пробила 155.00 и достигла самого высокого уровня за несколько десятилетий выше 155.50. Банк Японии (BoJ) объявит о решении по монетарной политике во время азиатских торгов в пятницу.

Золото (XAU/USD) в среду закрылось с незначительными потерями. После снижения к $2300 на азиатской сессии в четверг, XAU/USD отскочил и торговался выше $2320 на момент написания.

• В четверг кросс EUR/JPY закрепился вблизи 166.85, самого высокого уровня с 2008 года.
• Кросс сохраняет бычьи настроения при перекупленности RSI.
• Ближайший уровень сопротивления находится на 166.82.
• Ближайший уровень поддержки расположен на 165.35.

Кросс EUR/JPY торгуется на положительной территории пятый день подряд в первые часы европейских торгов четверга. Кросс вырос до 166.85, самого высокого уровня с 2008 года. В пятницу в Токио будет опубликован апрельский индекс потребительских цен (CPI), а затем Банк Японии (BoJ) примет решение по процентной ставке. Рынки ожидают, что японский центральный банк оставит процентную ставку и объем покупки облигаций без изменений (прошлый раз Банк Японии повысил процентные ставки в марте впервые с 2007 года). Расхождение в ставках между Японией и Еврозоной является ключевым фактором, который оказывает давление на японскую иену (JPY) против евро (EUR).

Технически пара EUR/JPY сохраняет бычий настрой на четырехчасовом графике, так как кросс находится выше растущих 50-EMA и 100-EMA. Индекс относительной силы (RSI) находится на "бычьей" территории выше 70. Однако перекупленность RSI указывает на то, что нельзя исключать дальнейшую консолидацию, прежде чем позиционироваться на ближайшее укрепление EUR/JPY.

Первый барьер для роста кросса возникнет вблизи верхней границы полосы Боллинджера на 166.82. Следующее препятствие находится на психологическом уровне 167.00. Бычий прорыв выше этого уровня приведет к ралли к годовому максимуму 2007 года на 168.95, а затем к историческому максимуму на 169.78 в июле 2008 года.

С другой стороны, начальный уровень поддержки кросса расположен вблизи максимума 20 марта на 165.35. Далее на юг следующим уровнем поддержки является 50-EMA на 165.11, а затем 100-EMA на 164.62. Пробитие этого уровня приведет к падению к нижней границе полосы Боллинджера на 164.30.

Четырехчасовой график EUR/JPY

• Пара USD/CHF снижается до 0.9145 на фоне ослабления доллара США в четверг.
• Ястребиный тон ФРС США повысил доллар, создав попутный ветер для пары.
• Ожидания согласно опросу института ZEW в Швейцарии выросли до 17.6 в апреле по сравнению с 11.5 ранее.

Пара USD/CHF торгуется под давлением вблизи 0.9145 в начале европейской сессии четверга. Трейдеры, похоже, предпочитают выжидать в ожидании публикации предварительных данных по ВВП США в годовом исчислении за первый квартал (1 кв.) позднее. Тем временем, любая эскалация напряженности на Ближнем Востоке, может способствовать росту безопасных активов, таких как швейцарский франк (CHF).

Чиновники ФРС США согласились с позицией центрального банка по сохранению ставки. Ястребиный тон ФРС оказал поддержку доллару США в последние недели. Однако инвесторы сомневаются в том, когда именно произойдет смягчение монетарной политики. Данные по росту ВВП США могут дать некоторые подсказки о том, как будет развиваться экономика США в 1 квартале 2024 года.

Согласно первой оценке, темпы роста ВВП США в первом квартале составили 2.5% в годовом исчислении по сравнению с предыдущим показателем в 3.4%. Если отчет покажет более сильные, чем ожидалось, данные, это может вызвать спекуляции о том, что ФРС США задержит цикл снижения ставок, что может привести к росту доллара США (USD).

В среду Центр европейских экономических исследований опубликовал данные о том, что индекс ожиданий ZEW в Швейцарии вырос до 17.6 в апреле по сравнению с 11.5 в предыдущем чтении. Кроме того, продолжающаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может привести к росту швейцарского франка, традиционной валюты-убежища, и снижению курса USD/CHF.

• Пара EUR/USD может приблизиться к 21-EMA на 1.0727.
• Прорыв ниже 1.0700 может привести пару к основной поддержке 1.0650 и апрельскому минимуму 1.0601.
• Прорыв выше основного уровня 1.0695 предполагает ослабление медвежьих настроений.

EUR/USD восстанавливает свои недавние потери, зафиксированные на предыдущей сессии, и торгуется около 1.0710 на азиатской сессии четверга. С технической точки зрения, анализ указывает на ослабление медвежьих настроений по паре, так как она преодолела основной уровень 1.0695 и психологический уровень 1.0700.

Кроме того, запаздывающий индикатор Moving Average Convergence Divergence (MACD) указывает на изменение импульса для EUR/USD, так как он расположен ниже центральной линии, но выше сигнальной линии. Однако 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается ниже 50, что указывает на продолжение медвежьего импульса.

Ключевая поддержка для пары EUR/USD, вероятно, находится в районе психологического уровня 1.0700. Прорыв ниже этого уровня может оказать понижательное давление на пару, что потенциально приведет ее к области вокруг основного уровня поддержки 1.0650. Дальнейшая поддержка может быть определена в районе апрельского минимума 1.0601, который совпадает с психологическим уровнем 1.0600.

С точки зрения роста, непосредственным барьером для пары может стать 21-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) на уровне 1.0727. Прорыв выше этого уровня может подтолкнуть пару к 38.2% коррекции на 1.0749, который находится между 1.0981 и 1.0606, совпадая с основным уровнем 1.0750.

EUR/USD: дневной график

Валютные опционы, истекающие 25 апреля в 18:00 по московскому времени по данным DTCC, можно найти ниже.

EUR/USD – суммы в евро:

• 1.0595, 390 млн.
• 1.0640, 1.2 млрд.
• 1.0650, 990 млн.
• 1.0700, 750 млн.
• 1.0750, 767 млн.
• 1.0760, 642 млн.
• 1.0800, 689 млн.
• 1.0850, 839 млн.

GBP/USD – суммы в фунтах стерлингов:

• 1.2410, 400 млн.
• 1.2500, 432 млн.

USD/JPY – суммы в долларах США:

• 153.00, 1.7 млрд.
• 154.00, 1.2 млрд.
• 155.00, 1.9 млрд.
• 155.25, 441 млн.
• 155.85, 1.2 млрд.

AUD/USD – суммы в австралийских долларах:

• 0.6430, 559 млн.
• 0.6635, 505 млн.

USD/CAD – суммы в долларах США:

• 1.3650, 379 млн.
• 1.3750, 457 млн.

Главный секретарь кабинета министров Японии Исимаса Хаяси заявил в четверг, что он не будет комментировать валютные уровни или валютные интервенции, но будет готов принять все необходимые меры.

Дополнительные тезисы

Народный банк Китая (PBoC) установил справочный курс USD/CNY на предстоящую торговую сессию в четверг на уровне 7.1058 по сравнению с фиксингом предыдущего дня в 7.1048 и 7.2472 по оценкам Рейтер.