Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-01-2019

Доллар США сильно вырос против евро, обновив вчерашний максимум. Катализатором падения пары EUR/USD было возобновившееся укрепление американской валюты на фоне бегства инвесторов от рисков, которое выражалось в падении фондовых индексов и снижении доходности гособлигаций США.

Сейчас индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с повышением на 0,10%, на уровне 95,63 по сравнению с минимумом сессии 95,22.

Между тем, участники рынка фактически проигнорировали инфляционные данные по США, так как они совпали с прогнозами. Потребительские цены в США снизились в декабре впервые за девять месяцев на фоне снижения стоимости бензина, но базовое инфляционное давление оставалось стабильным, поскольку расходы на аренду жилья и здравоохранение неуклонно росли.

Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен в декабре упал на 0,1% - это стало первым падением и самым слабым показателем с марта 2018 года. ИПЦ в ноябре не изменился. За 12 месяцев до декабря индекс потребительских цен вырос на 1,9% после увеличения на 2,2% в ноябре. Без учета цен на энергоносители и продукты питания, индекс потребительских цен вырос на 0,2%, увеличившись аналогичным темпом роста третий месяц подряд. За 12 месяцев до декабря так называемый базовый индекс потребительских цен вырос на 2,2%, что соответствует росту в ноябре. В декабре цены на бензин упали на 7,5% после падения на 4,2% в ноябре. Цены на продукты питания выросли на 0,4%, что стало самым большим приростом с мая 2014 года после роста на 0,2% в ноябре. Эквивалентная арендная плата владельцев основного жилья, то есть то, что домовладелец будет платить за аренду или получение от аренды дома, выросла на 0,2% в декабре после роста на 0,3% в ноябре. Расходы на здравоохранение выросли на 0,3% в прошлом месяце после скачка на 0,4% в ноябре. Цены на одежду не изменились в декабре после падения на 0,9% в предыдущем месяце. Стоимость авиабилетов упала на 1,5%.

Фунт резко подорожал против доллара США, достигнув самого высокого уровня с 26 ноября. Ралли пары GBP/USD было обусловлено новостями на тему Брекзита, а также обвалом пары EUR/GBP.

По словам неназванных высокопоставленных министров, процитированных лондонским Evening Standard, выход Британии из Европейского Союза, скорее всего, будет отложен после запланированной даты 29 марта из-за отставания в принятии законодательства.

"Законодательный график сейчас очень плотный, - сказал в пятницу высокопоставленный министр газете. - Конечно, если во вторник голосование провалится, потребуется какое-то время, прежде чем ситуация будет разрешена. Трудно понять, как мы сможем проработать все законы до 29 марта".

Британия должна покинуть крупнейший в мире торговый блок менее чем за 80 дней, но парламент, скорее всего, отклонит соглашение Терезы Мэй с ЕС в ходе голосования во вторник, что увеличит вероятность неупорядоченного Брекзита.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Контролируемая демократами Палата представителей США в пятницу проголосовала за восстановление финансирования некоторых федеральных агентств, которые были закрыты в результате борьбы с президентом Дональдом Трампом за финансирование пограничной стены, поскольку, по оценкам, примерно 800 000 государственных служащих, от сборщиков налогов до агентов ФБР, пропустили свою первую зарплату.

Однако полного возобновления деятельности правительства в этих учреждениях не предвидится. Сенат отложил заседание на выходные, не приняв никаких мер, а республиканский лидер Сената Митч Макконнелл сказал, что не будет выносить законопроект на голосование. Республиканцы, которые контролируют Сенат, до сих пор поддерживали Трампа и настаивали на том, чтобы любые законопроекты о расходах включали деньги для его стены.

Законопроект Палаты представителей, который был принят в соотношении 240-179 при поддержке только 10 республиканцев, восстановит финансирование Министерства внутренних дел и Агентства по охране окружающей среды, двух из учреждений, которые были без финансирования с декабря. 22 на фоне противостояния по предложенной стене вдоль американо-мексиканской границы. Законопроект на $35,9 млрд. оказался на $6 млрд. больше, чем просил Трамп.

Столкнувшись с перспективой самого длительного закрытия правительства США в истории, Трамп сказал, что он может объявить чрезвычайное положение в стране, чтобы обойти Конгресс, и получить финансирование для своей стены, что было центральным обещанием его президентской кампании 2016 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По словам эксперта по инвестициям в частном банке, китайская экономика сейчас вызывает большее беспокойство, чем экономика США.

Феликс Брилл, глава отдела инвестиционных решений в VP Bank, сказал, что инвесторам следует ожидать большей волатильности рынка из-за продолжающихся переговоров о торговой войне между Вашингтоном и Пекином. Тем не менее он в конечном итоге выразил оптимизм в отношении того, что лидеры Китая будут поддерживать свою экономику.

"В настоящее время китайская экономика является более серьезной причиной для беспокойства по сравнению с экономикой США", - сказал Брилл..

Он добавил, что есть "явные признаки" того, что экономика Китая замедляется в краткосрочной перспективе, и, возможно, это еще больше повлияет на нацию, поскольку правительство стремится перевести свою экономическую модель с модели, основанной на экспорте, на более ориентированный на потребление подход. По словам Брилла, усиление тарифной борьбы между двумя крупнейшими экономиками означает, что обеспечить рост будет "немного более сложной задачей" для Пекина. Но Брилл отметил, что это не значит, что Китай не сможет справиться с этими проблемами.

"Это вызовет некоторое беспокойство в краткосрочной перспективе, но я уверен, что китайские власти снова вмешаются и реализуют дополнительные меры для поддержки экономики", - сказал он.

Что касается того, как рынки будут реагировать на продолжающуюся торговую войну, Брилл сказал, что ожидает больше "колебаний".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Хан де Йонг, главный экономист ABN AMRO, отмечает, что поток экономических данных из США в настоящее время сокращается, так как статистики из Бюро экономического анализа не работают.

"Они входят в число примерно 800 000 государственных служащих, пострадавших от приостановки работы правительства. Другая статистика (от ФРС, Бюро статистики труда и сборщиков частных данных) не затронута, поэтому некоторые данные все еще готовятся. Недавние данные указали, что индекс ISM для непроизводственного сектора снизился с 60,7 в ноябре до 57,6 в декабре. Это довольно сильное падение, но все же достойный уровень. Деловая уверенность среди малых и средних предприятий немного снизилась, но все еще остается сильной (104,4 в декабре по сравнению с 104,8 в ноябре). Возможно, самая интересная часть экономических данных США за последние пару дней связана с заявками на ипотеку. Это еженедельная статистика и она может быть нестабильной. Заявки на ипотеку выросли на 23,5% за неделю до 4 января после падения на 8,5% на предыдущей неделе. На эти цифры могут влиять календарные эффекты. Но что интересно, субиндекс "рефинансирования" был основным драйвером повышения. Резкий рост в ходе последней недели по-прежнему скромен в исторической перспективе, но это говорит о том, что домохозяйства очень бдительны и быстро реагируют на снижение ставок по ипотечным кредитам. Это улучшает их финансовое положение, что неплохо для начала".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

MUFG Research обсуждает свои тактические взгляды и придерживается бычьего настроя по EUR/USD и медвежьего уклона по USD/JPY в ближайшей перспективе.

"Пара USDJPY сейчас торгуется ниже предполагаемого уровня 109,41 в декабрьском обзоре Банка Японии Tankan, и покупка экспортерами иены может легко поднять курс JPY. Как правило, в начале и середине января наблюдается отток инвестиций за 4-й квартал, но в этом году темпы, вероятно, будут более медленными в преддверии конца финансового года, учитывая недавний внезапный обвал и поскольку инвесторы остаются осторожными", - отмечает MUFG.

"Что касается пары EUR/USD, мы заняли бычью позицию после того, как она впервые с октября поднялась выше уровня 1.1500. Это положило конец узкому торговому диапазону между 1.1200 и 1.1500, который сохранялся в течение последних трех месяцев", - добавили в MUFG.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

По словам неназванных высокопоставленных министров, процитированных лондонским Evening Standard, выход Британии из Европейского Союза, скорее всего, будет отложен после запланированной даты 29 марта из-за отставания в принятии законодательства.

"Законодательный график сейчас очень плотный, - сказал в пятницу высокопоставленный министр газете. - Конечно, если во вторник голосование провалится, потребуется какое-то время, прежде чем ситуация будет разрешена. Трудно понять, как мы сможем проработать все законы до 29 марта".

Британия должна покинуть крупнейший в мире торговый блок менее чем за 80 дней, но парламент, скорее всего, отклонит соглашение Терезы Мэй с ЕС в ходе голосования во вторник, что увеличит вероятность неупорядоченного Брекзита.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Активность в еврозоне слабее, чем предполагалось ранее, но сценарий роста, изложенный Европейским центральным банком в декабре, остается в силе, и повышение ставки в этом году все еще возможно, заявил представитель ЕЦБ Эвальд Новотны в пятницу.

Показатели еврозоны - от промышленного производства до настроений - в последние месяцы разочаровали, и есть опасения, что Германия, крупнейшая экономика блока, может пережить рецессию из-за проблем в ее обширном секторе автомобилестроения.

"Мы знали, что существуют риски, но основная история (изложенная в декабре) все еще остается в силе, - заявил журналистам Новотны, известный как ястреб в Совете управляющих ЕЦБ из 25 членов. - Я не ожидаю серьезных изменений в политике в ближайшем будущем».

Когда его спросили, может ли произойти повышение процентной ставки в этом году, даже если рыночные ожидания были перенесены на 2020 год, Новотны сказал, что он вполне может себе представить такой шаг. Тем не менее он добавил, что решение еще не принято, и политики в конечном итоге примут решение на основе поступающих данных.

Следующее заседание ЕЦБ состоится 24 января, и, хотя больших изменений в политике не ожидается, инвесторы полагают, что банк изменит свое политическое послание, чтобы признать более слабый рост.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам ноября ведущий экономический индекс (LEI) для Южной Кореи упал на 0,6 процента, и составил 103,1 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,1 процента в октябре и увеличение на 0,4 процента в сентябре. В течение шести месяцев (с мая 2018 года по ноябрь 2018 года) показатель упал на 0,8 процента после увеличения на 0,4 процента за предыдущий шестимесячный период (с апреля 2018 года по октябрь 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,5 процента в ноябре, и составил 102,7 пункта (2016 = 100), что последовало за увеличением на 0,8 процента в октябре и снижением на 0,8 процента в сентябре. За шестимесячный период (по ноябрь) индекс вырос на 0,7 процента после повышения на 0,2 процента за предыдущий шестимесячный период (с апреля 2018 года по октябрь 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономический рост Великобритании замедлился до квартального уровня 0,3% в четвертом квартале 2018 года с 0,6% в третьем квартале, показали результаты исследования Национального института экономических и социальных исследований (NIESR).

Этот показатель несколько ниже, чем 0,4%, опубликованные в прошлом месяце, и указывает на рост ВВП на 1,5% в 2018 году.

Согласно прогнозу, рост в последнем квартале обусловлен расширением в сфере услуг и строительном секторе. Замедление в секторе обрабатывающей промышленности объясняет большую часть слабости в четвертом квартале.

NIESR ожидает, что экономический рост незначительно восстановится в первом квартале этого года - до 0,4%, но риски для нашего прогноза смещены в сторону понижения из-за неопределенности, связанной с Brexit.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В течение этого и следующего года наибольшие экономические риски возникнут в тех областях, где, по мнению инвесторов, последние тенденции вряд ли изменятся. Они включают спад темпов роста в Китае, рост глобальных долгосрочных реальных процентных ставок, и крещендо популистской экономической политики, пишет Кеннет Рогофф (профессор экономики и государственной политики Гарвардского университета) в статье, опубликованной Project Syndicate.

Значительное замедление Китая, возможно, уже разворачивается. Торговая война президента США Дональда Трампа пошатнула доверие, но это только нисходящий толчок к экономике, которая уже замедляется, поскольку она совершает переход от роста, основанного на экспорте и инвестициях, к более устойчивому росту, основанному на внутреннем потреблении.

К сожалению, вариант отказа от перехода к росту, ориентированному на потребителя, и продолжения стимулирования экспорта и инвестиций в недвижимость также является не весьма привлекательным.

Любой значительный спад роста в Китае сильно ударит по остальной части Азии, наряду с экспортом сырьевых товаров в развивающихся странах и странах с развивающейся экономикой. Не пощадят и Европу, и особенно Германию. Хотя США меньше зависят от Китая, травма, нанесенная финансовым рынкам и политически чувствительному экспорту, сделает замедление роста Китая гораздо более болезненным, чем, кажется, и это понимают американские лидеры.

Менее вероятный, но еще более травматичный внешний риск материализуется, если после многих лет снижения тренда, глобальные долгосрочные реальные процентные ставки изменят курс и значительно вырастут. Я говорю не только о значительном ужесточении политики Федеральной Резервной Системы США в 2019 году.  Хотя устойчивый рост долгосрочной реальной процентной ставки является маловероятным событием, он отнюдь не невозможен.

Одним из факторов, который может привести к росту глобальных ставок, с положительной стороны, будет скачок производительности, например, если так называемая “Четвертая промышленная революция” начнет оказывать влияние на рост гораздо быстрее, чем ожидается. Это, конечно, было бы хорошо в целом для мировой экономики, но это может сильно напрягать отстающие регионы.

Но, возможно, наиболее вероятной причиной более высокого глобального реального интереса является взрыв популизма в большей части мира. В той мере, в какой популисты могут опрокинуть благоприятную для рынка экономическую политику последних нескольких десятилетий, они могут посеять сомнения на глобальных рынках о том, насколько “безопасен” долг развитых стран на самом деле. Это может привести к повышению премий за риск и процентных ставок, и если правительства будут медленно приспосабливаться, бюджетный дефицит будет расти, рынки будут сомневаться в правительствах еще больше, и события могут пойти по спирали.

Но эти внешние риски не делают перспективы глобального роста обязательно мрачными. Базовый сценарий для США по-прежнему сильный рост. Темпы роста в Европе также могут быть выше тренда, поскольку они продолжат свое долгое и медленное восстановление после долгового кризиса в начале десятилетия. И экономика Китая уже много лет доказывает, что сомневающиеся неправы.

Таким образом, 2019 год может стать еще одним годом стабильного глобального роста.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1365 (1.0 млрд), 1.1392 (1.2 млрд), 1.1400 (1.5 млрд), 1.1425 (908 млн), 1.1500 (2.5 млрд), 1.1550 (785 млн)

• USD/JPY: 107.25 (625 млн), 108.20 (436 млн), 108.50 (425 млн), 109.00 (630 млн)

• NZD/USD: 0.6780 (214 млн), 0.6850 (350 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Оптимизм вокруг экономики еврозоны несколько слабее

• Более слабые немецкие данные не обязательно означают рецессию

• Не следует переоценивать экономические данные за один квартал

• Все инструменты политики ЕЦБ остаются наготове, в случае необходимости

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Потребительские цены в США снизились в декабре впервые за девять месяцев на фоне снижения стоимости бензина, но базовое инфляционное давление оставалось стабильным, поскольку расходы на аренду жилья и здравоохранение неуклонно росли.

Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен в декабре упал на -0,1% - это стало первым падением и самым слабым показателем с марта 2018 года. ИПЦ в ноябре не изменился. За 12 месяцев до декабря индекс потребительских цен вырос на 1,9% после увеличения на 2,2% в ноябре.

Без учета цен на энергоносители и продукты питания, индекс потребительских цен вырос на 0,2%, увеличившись аналогичным темпом роста третий месяц подряд. За 12 месяцев до декабря так называемый базовый индекс потребительских цен вырос на 2,2%, что соответствует росту в ноябре.

Показатели инфляции за декабрь соответствовали ожиданиям экономистов. Федеральная резервная система, которая имеет целевой показатель инфляции в 2%, отслеживает другую меру, основной ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), для денежно-кредитной политики.

Основной PCE вырос на 1,9% в годовом исчислении в ноябре после роста на 1,8% в октябре. Он достиг 2% в марте впервые с апреля 2012 года.

Резкое снижение цен на нефть на фоне избыточного предложения и замедления глобального экономического роста сдерживает общую инфляцию.

Хотя ФРС и прогнозирует два повышения ставок в этом году, умеренное инфляционное давление, вероятно, поддерживает недавние заявления ряда политиков, включая председателя Джерома Пауэлла, об осторожности относительно повышения процентных ставок в этом году.

В декабре цены на бензин упали на 7,5% после падения на 4,2% в ноябре. Цены на продукты питания выросли на 0,4%, что стало самым большим приростом с мая 2014 года после роста на 0,2% в ноябре. Эквивалентная арендная плата владельцев основного жилья, то есть то, что домовладелец будет платить за аренду или получение от аренды дома, выросла на 0,2% в декабре после роста на 0,3% в ноябре.

Расходы на здравоохранение выросли на 0,3% в прошлом месяце после скачка на 0,4% в ноябре.

Цены на одежду не изменились в декабре после падения на 0,9% в предыдущем месяце. Стоимость авиабилетов упала на 1,5%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Промышленное производство в Италии сократилось в ноябре самыми быстрыми темпами за четыре месяца, и падение было больше, чем ожидалось, показали предварительные данные статистического управления ISTAT.

Промышленное производство упало с учетом сезонных колебаний на -1,6% в ноябре после падения на -0,1% в октябре. Экономисты ожидали снижения на -0,3%.

Последнее снижение было самым большим с июля, когда производство упало на -1,8%.

Производство промежуточных товаров сократилось на -2,4%, производство капитальных товаров сократилось на -1,7%, а производство товаров народного потребления сократилось на -0,9%.

В отличие от этого, объем производства в энергетическом секторе вырос на 1,0%.

В годовом исчислении промышленное производство сократилось с учетом сезонных колебаний на -2,6% в ноябре после роста на 4,2% в октябре. Экономисты прогнозировали увеличение показателя на 0,4%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Фунт резко вырос после того, после сообщения в СМИ о том, что в кабинете министров заявили, что Великобритания может попытаться отсрочить запланированную дату выхода из Европейского Союза.

Два крупнейших сторонников  Brexit заявили агентству Reuters, что теперь они верят, что отстаиваемый ими проект в конечном итоге не будет принят правительством, что подчеркивает неопределенность в отношении того, что произойдет после 29 марта, запланированной даты выход Великобритании из Европейского союза.

Данные, опубликованные в пятницу, показали, что британская экономика остыла в течение трех месяцев до ноября, но внимание по-прежнему было сосредоточено на усилиях Терезы Мэй по заключению сделки с Brexit через парламент.

Ряд неудач, которые понесла Мэй в парламенте в преддверии голосования по ее сделке Brexit на следующей неделе, подтолкнул фунт стерлингов к недельному минимуму против евро до того, как лондонский Evening Standard сообщил, что Британия может продлить действие статьи 50.

Не все аналитики согласны с тем, что отсрочка даты Brexit принесет пользу Великобритании.

Парламент должен проголосовать по сделке премьер-министра о выходе из ЕС, согласованной с Брюсселем, 15 января, но Мэй, похоже, проиграет голосование.

Подготовка к голосованию в парламенте, вероятно, будет доминировать в торговле стерлингом, но последствия ее исхода для британской валюты далеко не ясны.

На экономических новостях, экономика Великобритании выросла на 0,2% в ноябре по сравнению с 0,1-процентным ростом в октябре. Тем не менее, рост замедлился до 0,3% в течение трех месяцев до ноября с 0,4% в период до октября, поскольку производство упало.

В ноябре 2018 года общий объем промышленного производства в Великобритании снизился в ноябре на -0,4% после снижения на -0,5% в октябре (пересмотрено с -0,6%). Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,2%. Снижение промпроизводства в ноябре было в основном за счет снижения на -0,3% в обрабатывающей промышленности, что обусловлено сокращением на -1,1% производства электроэнергии и газа и на -1,3% в горнодобывающей промышленности и разработке карьеров.

В годовом исчислении промышленное производства Великобритании сократилось в ноябре на -1,5% после снижения на -0,9% в октябре (пересмотрено с -0,8%). Экономисты прогнозировали менее значительное снижение показателя - на -0,7%.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1535

GBP/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.2850

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне около Y108.30

В 13:30 GMT США опубликуют индекс потребительских цен за декабрь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти. В 19:00 GMT США представят отчет об исполнении бюджета за декабрь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В ноябре 2018 года общий объем промышленного производства в Великобритании снизился в ноябре на -0,4% после снижения на -0,5% в октябре (пересмотрено с -0,6%).

Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,2%. Снижение промпроизводства в ноябре было в основном за счет снижения на -0,3% в обрабатывающей промышленности, что обусловлено сокращением на -1,1% производства электроэнергии и газа и на -1,3% в горнодобывающей промышленности и разработке карьеров.

Ежемесячное снижение выпуска продукции обрабатывающей промышленности на -0,3% было обусловлено падением 8 из 13 подотраслей; наибольший вклад в снижение внесли основные металлы и металлопродукция, снизившись на -3,6%.

В годовом исчислении промышленное производства Великобритании сократилось в ноябре на -1,5% после снижения на -0,9% в октябре (пересмотрено с -0,8%). Экономисты прогнозировали менее значительное снижение показателя - на -0,7%.

Снижение общего объема производства на -0,8% за три месяца до ноября 2018 года по сравнению с тремя месяцами до августа 2018 года связано с широко распространенной слабостью, вызванной падением на -0,8% в обрабатывающей промышленности; это первый раз с октября 2012 года, когда упали все четыре основных сектора.

Снижение в трехмесячном общем объеме производства обусловлено падением 10 из 13 подсекторов, где наибольший вклад в снижение пришелся на снижение транспортного оборудования на -1,1%, что было обусловлено падением производства транспортных средств на -2,4%.

За три месяца до ноября 2018 года общий объем производства сократился на -0,9% по сравнению с теми же тремя месяцами до ноября 2017 года; это самый слабый рост общего объема производства с августа 2013 года и впервые с октября 2012 года наблюдается повсеместная слабость во всех четырех секторах.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Британская экономика за три месяца, до ноября, охладилась, и показала самые низкие темпы роста за последние шесть месяцев, поскольку фабрики пострадали от жестких условий мировой торговли в преддверии Brexit, сообщают официальные данные в пятницу.

Валовой внутренний продукт за три месяца до ноября был на 0,3% выше, чем в предыдущем трехмесячном периоде, по сравнению с ростом на 0,4% за три месяца до октября и соответствовал прогнозу экономистов.

Управление национальной статистики сообщило, что производители пострадали в период наибольшего ежемесячного падения производства после финансового кризиса, пострадавшего от более слабого зарубежного спроса.

Беспокойство по поводу мировой экономики усиливалось из-за опасений по поводу торговой войны между Соединенными Штатами и Китаем. Данные из Германии и Франции в начале этой недели также показали падение промышленного производства.

“Рост экономики Великобритании продолжал замедляться в течение трех месяцев до ноября 2018 года после более сильных результатов в середине года. Бухгалтерский учет и жилищное строительство снова выросли, но в ряде других областей рост был вялым. Производство резко сократилось, а производство автомобилей, и зачастую нестабильная фармацевтическая промышленность работали плохо”, - говориться в официальном отчете.

Экономический рост Великобритании в течение трех месяцев до ноября был обусловлен главным образом доминирующим сектором услуг, а также строительной отраслью.

Цифры соответствуют опросам бизнеса и потребителей, которые показывают, что экономика резко замедляется после уверенного роста на 0,6% в третьем квартале года, что отражает растущую неопределенность в преддверии планируемого ухода Британии из Европейского Союза.

Великобритания должна покинуть Европейский Союз 29 марта, и пока неясно, сможет ли бизнес по-прежнему торговать без сбоев в трансграничных цепочках поставок.

Будущее сделки, о которой премьер-министр Тереза ​​Мэй в принципе договорилась с ЕС, висит на волоске перед парламентским голосованием, которое состоится во вторник.

Ожидается, что Мей проиграет, и это оставит открытой перспективу выхода Великобритании из ЕС без каких-либо переходных мер для смягчения экономического шока.

Пятничные данные показали, что по сравнению с годом ранее экономика Великобритании выросла на 1,4%. Только в ноябре ВВП вырос на 0,2% по сравнению с прогнозами роста на 0,1%.

Данные в целом соответствуют мнению Банка Англии о том, что в четвертом квартале 2018 года экономика, вероятно, вырастет примерно на 0,2%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Economist

Журнал The Economist счел российскую валюту самой недооцененной в мире.

Отмечается, что к такому выводу издание пришло на основе «индекса Биг Мака», который в России стоит 110,17 рубля ($1,65), а США — $5,58 (373 рубля). Таким образом, в сравнении с долларом рубль недооценен на 70%, а в январе прошлого года этот показатель составлять 57%.

Hill

Минфин США пообещал сохранить «жесткие» санкции против России

Министр финансов США Стивен Мнучин по итогам закрытого брифинга в палате представителей заявил, что Соединенные Штаты продолжат вести «жесткую» санкционную политику в отношении России. Слова министра передает The Hill.

Мнучин подчеркнул, что администрация президента США Дональда Трампа «жестко» действует в отношении России. Он добавил, что нынешние власти ввели больше санкций против России, чем кто бы то ни было до них.

National Interest

Российско-американские отношения в новую эпоху

Вашингтон и Москва стоят на пороге конфронтации, не виданной с начала 1980-х годов, считает видный эксперт. По его мнению, напряженность в отношениях между США и Россией может ослабить возникновение многополярного мира. В таком мире им будет необходимо сотрудничать для поддержания политического равновесия, которое является предпосылкой для обеспечения порядка и стабильности.

Bloomberg

Уходя от доллара, Россия купила четверть мировых резервов юаня

По данным Международного валютного фонда, доля юаня в составе золотовалютных резервов России примерно в 10 раз превышает средний показатель по центральным банкам мира, а ее совокупные запасы китайской валюты составляют около четверти мировых резервов в юанях. По оценке американской компании «Морган Стэнли», в прошлом году Россия была основным покупателем китайских облигаций, пишет «Блумберг».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Промышленное производство в Испании сократилось в ноябре в наибольшей степени за семь месяцев, что обусловлено сокращением во всех подсекторах, показали предварительные данные статистического управления INE.

Промышленное производство сократилось календарно и с учетом сезонных колебаний на -1,5% в месячном исчислении после роста на 1,1% в октябре. Снижение было худшим с апреля, когда объем производства упал на -1,9%.

Производство капитальных товаров упало на -1,8%, а производство потребительских товаров среднего и длительного пользования - на -1,7%. Производство потребительских товаров недлительного пользования сократилось на -1%, а производство энергии - на -0,6%.

В годовом исчислении промышленное производство сократилось с учетом сезонных колебаний на  -2,6% в ноябре после спада на -0,7% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Китай планирует установить более низкий целевой показатель экономического роста на 6–6,5% в 2019 году по сравнению с прошлогодним целевым показателем «около» 6,5%, сообщили Reuters  источники в политике, поскольку Пекин готовится справиться с более высокими тарифами США и ослаблением внутреннего спроса.

Целевой показатель ВВП, который будет представлен на ежегодной сессии парламента в марте, был одобрен лидерами на ежегодной закрытой Центральной экономической работы конференции в середине декабря, заявили четыре источник со знанием исхода встречи.

Ожидается, что данные позднее в этом месяце покажут, что экономика Китая выросла примерно на 6,6% в 2018 году - самый слабый показатель с 1990 года. Аналитики прогнозируют дальнейшую потерю импульса в этом году, прежде чем начнут действовать меры поддержки политики.

“Очень трудно для роста превысить 6,5% (в этом году), и могут возникнуть проблемы, если рост упадет ниже 6%”, - сказал один анонимный источник, из-за деликатности этого вопроса.

Поскольку вторая по величине экономика в мире теряет темп роста, высшие руководители Китая внимательно следят за уровнем занятости, поскольку фабрики могут быть вынуждены увольнять работников в условиях торговой войны с Соединенными Штатами, несмотря на более устойчивый сектор услуг, говорят инсайдеры.

В ближайшие два года необходим рост примерно на 6,2%, чтобы выполнить давнюю цель правящей Коммунистической партии удвоить валовой внутренний продукт и доходы в течение десятилетия до 2020 года и превратить Китай в «скромно процветающую» нацию.

"Учитывая занятость, доходы и стабильность, нам нужен рост как минимум на 6% в этом году", - сказал один из источников.

Принятие диапазона в качестве цели даст политикам возможность маневрировать в условиях неопределенности, вызванной тарифной войной с Соединенными Штатами, поскольку обе стороны стремятся к возможной сделке, чтобы урегулировать свои разногласия до марта.

Правительство планирует сохранить целевой показатель потребительской инфляции на 3% на 2019 год, несмотря на недавнее смягчение роста цен, оставляя некоторое пространство для правительства, чтобы стимулировать более слабое потребление.

Данные на этой неделе показали, что потребительская инфляция в Китае снизилась до 1,9% в декабре с 2,2% в ноябре, ниже целевого показателя правительства за весь год.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

• Если мы не осуществим Brexit, это будет фундаментальным нарушением доверия

• Абсолютно неприемлемо, что мы не выиграем голосование по Brexit.

• Не так много альтернативных форм Brexit

• Паралич голосования по Brexit может привести к не выходу Великобритании из ЕС

• Это было бы плохо для репутации Великобритании за рубежом

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В начале сессии пятницы в центре внимания участников рынков остаются комментарии вице-президента ФРС Ричарда Кларида. Заявления чиновника совпадали с риторикой, которого в федрезерве придерживаются в последнее время. В частности, Кларида отметил ухудшение перспектив роста глобальной экономики и условий на финансовых рынках. По его словам, если действие данных факторов продолжится, ФРС должен реагировать на них. В то же время было отмечено, что экономические условия США на данный момент являются благоприятными и рост, темпы которого остаются выше средних, вероятно, продолжится. Комментарии представителя федрезерва добавили слабости доллару, который утром находился под давлением.

Правительство США продолжает оставаться в режиме частичного закрытия из-за спора о финансировании стены на границе с Мексикой между президентом Трампом и лидерами Демократической партии. Накануне президент США посетил южную границу страны и в ходе поездки пригрозил ввести чрезвычайное положение, которое позволит получить средства для строительства стены  в обход Конгресса.

Рынки продолжают следить за развитием ситуации вокруг приближающегося выхода Великобритании из состава ЕС (Brexit). Согласно последним сообщениям, голосование по сделке с ЕС в парламенте Великобритании должно состояться 15 января. Пока эта дата неоднократно подтверждалась, но риски очередного переноса остаются. Ранее Палаты общин Великобритании приняла решение, согласно которому в случае провала парламентского голосования о соглашении по выходу страны из состава ЕС правительство должно будет в трехдневный срок предоставить «план Б» по этому вопросу. В начале недели говорили о том, что представители ЕС и Великобритании ведут переговоры относительно возможности отсрочки введения в действие Статьи 50 Договора о Европейском союзе. Но пока эта информация не подтвердилась.

В четверг EUR/USD, оттолкнувшись от линии сопротивления восходящего канала, упала и закрыла день в красной зоне. Помимо этого, паре удалось опуститься к срединной линии канала. Однако, уже сегодня утром EUR/USD возобновила подъем. Таким образом евро пытается формировать новую импульсную структуру. Важно понимать, что единая валюта по-прежнему остается выше линии мувинга и находится в общем восходящем тренде от 14 декабря. Пока EUR/USD будет находится в рамках данного аптренда, есть смысл придерживаться северного направления и на формирование коррекции искать новые точки входа на покупку.

В четверг GBP/USD, оттолкнувшись от линии сопротивления восходящего канала, упала и закрыла день в красной зоне. Сегодня британец находится около вчерашнего минимума и торгуется без значительных изменений. Несмотря на коррекцию, глобально GBP/USD остается в рамках общего восходящего канала от 12 декабря. В этой ситуации лучше и далее придерживаться северного направления в торговле и на окончание начатой вчера коррекции искать точки входа на покупку.

В четверг USD/JPY весь день торговалась в узком диапазоне и закрыла день без существенных изменений. Сегодня утром данная тенденция сохраняется. Однако, несмотря на коррекцию, пара  остается под давлением. Глобально USD/JPY по-прежнему находится в рамках даунтренда и остается под полным контролем медведей. Пара все еще торгуется ниже линии скользящей средней MA 200 H1, и пока остается ниже данного мувинга и линии сопротивления от 14 декабря, есть смысл и далее искать точки входа на продажу на образование коррекции.

Основными ожидаемыми событиями последней сессии недели будут британские данные по промышленному производству (09:30 GMT) и американская статистика по индексу потребительских цен (13:30 GMT).

, аналитик Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1622 (2328)

$1.1592 (477)

$1.1575 (546)

Цена на момент написания обзора: $1.1523

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1492 (290)

$1.1468 (622)

$1.1440 (1465)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 8 февраля составляет 66653 контракта (согласно данным за 10 января), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1350 (8569);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2971 (1267)

$1.2946 (423)

$1.2886 (180)

Цена на момент написания обзора: $1.2747

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2638 (430)

$1.2615 (617)

$1.2590 (1519)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 8 февраля составляет 21744 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3200 (1872);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 8 февраля составляет 23159 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2600 (1900);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 января составило 1,07 против 1,07 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 10:45 GMT Италия проведет аукцион по продаже 3-х и 7-ми летних бондов

В 14:00 GMT Мексика опубликует данные по промышленному производству за ноябрь

Информационно-аналитический отдел Teletrade